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吉林股友

黄金的价值是啥

小时候对黄金的印象就是一种装饰品,可以戴在大人们的脖子上、手环上演示尊贵。后来知道黄金是一种通货货币,在人类历史的长河中,可以与任何人在任何地方使用黄金交换任何商品。由于黄金的产量非常稳定,总的供应量基本不会受技术变化和人们的意愿而大幅波动,具有非常好的保值和避险作用。国际上的黄金使用美元作用计价标准,黄金与美元指数走势相反。有数据统计发现,过去200多年间,黄金相对美元的购买力增长了两倍,保值作用非常显著。此外,作为一种理财工具,黄金没有利息收入,当债券的利率上升时,投资者更愿意持有债券,黄金的价格有走低的压力。纸币代表的是政府信用,当某个地区出现动荡或者恶性通胀时,国家倾向于印制更多的货币,此时人们更愿意持有黄金,这就是其避险作用的根源。当前一旦发生地区冲突或者局势动荡,黄金价格也会出现上涨。作为一种商品,黄金的价格不菲,2009年时首饰黄金已经达到260多元一克,现如今已经攀升至400多元一克。由于家人不喜欢黄金首饰,所以一直没有购买。直到2015年,单位推广纸黄金,同时接触的一位同事对黄金研究比较深,认为可以配置黄金资产进行保值和增值,个人才定投了部分纸黄金。在后来,出现黄金实物ETF基金后,也购买了相应的黄金基金。目前纸黄金和黄金基金在一起大约只占家庭资产的1%不到,配置的比例非常小。从全天候资产配置的角度考虑,黄金适合在组合中配置5%-10%,以起到稳定组合的作用,然后每年监测其在组合中的占比,维持在上述比例即可。这是黄金长期价值的体现,对于追求稳健的投资者,黄金的配置意义主要在此。个人之所以当前配置的比较少,主要是从金油价格比的角度看,两者的比值多数时间在5-30之间,当前国际上一盎司黄金的价格为1502美元,ICE布油一桶为61.18美元,两者的比值达到24.55,处于历史较高水平,当前黄金的价值不是特别低,石油的性价比比较高。多配置石油资产,有望获得更好的相对收益。此外,目前沪深300指数的市盈率为12,潜在的年化收益率为8.34%,处于较高水平,个人配置了较多的股票和基金类资产。从今年截至目前的情况看,股票类的资产确实起到了更好的投资收益,部分盈利能力较高的或者成长性较好的指数累计收益率接近翻番。未来在黄金的性价比提高以后,个人会继续增加黄金实物和黄金基金的配置比例,最终配置的比例在整个组合中,达到5%-10%的水平。

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2019年09月28日 16:28
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