1、今日东材科技大涨超5%，上周策略会交流至今反弹超15%。22日中报点评我们指出，公司Q2剔除补税影响实际扣非净利润9200万，接近历史最高水平。
2、消费电子景气低迷下，业绩大幅增长主要来自AI算力下的高速树脂需求爆发。证明了公司平台型新材料公司的优势。光学基膜产品升级量利齐升，特高压需求旺盛绝缘材料盈利稳定，电子环氧树脂未来有望逐渐减亏。业绩未来持续增长确定性强。近几年产能大幅扩张，一旦消费电子需求复苏，业绩弹性大。
3、预计24-26归母净利润3.88/5.78/7.9亿元，PE分别为16.5/11.1/8.1倍。东材转债同样值得关注。22日提示东材转债跌至92元。市场担忧公司现金流，实际上公司投资高峰结束，未来现金流将大幅改善。
4、1季度意外因素导致股价大跌，2季度及未来业绩将证明公司成长性。当前环境下，公司是稀缺的真成长新材料细分龙头，继续坚定推荐。

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