上海股友
当群体看好的时候
$德联集团(SZ002666)$ 群体看好的时候,提醒自己 汽车销量的辉煌期已经过去,汽车厂首当其冲业绩大幅度下滑,以上汽集团为例,2019年净利润下滑25%,股价从25块下跌到20块以下。汽车零部件不光销量下滑,利润空间也被近一步压缩。以汽配龙头福耀玻璃为例,2019年利润下滑30%,股价从22下降到19。德联集团股价从4块多上涨到5块多,这种情况是有两方面的原因引起:1.创投基金参股公司有三家上市。2.正好处于新能源汽车的风口。这两点都有不可持续性!首先参股公司能上市三家已经不容易,有很大的偶然性,不可持续。第二,公司在新能源汽车创造的营收不及传统燃油车丢失的营业收入,这一点从业绩预告的营收可以看出,当然利润率应该高一点。当参股公司的股份都减持完毕的时候,德联的真实业绩才会显示出来,叠加汽车大行业的萧条,到时候市盈率一定会很难看。然后再叠加影响股价的两个基本面因素,我大概算了下合理估值,然后打算据此高抛低吸。
2020年04月06日 11:30
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