大科技是今年的的主流，
目前TMT细分行业当前性价比排序：
消费电子、半导体、IT服务、电子化学品>数字媒体、游戏、通信设备、软件开发>其他。
1）估值上，
一是从市盈率分位数看，
消费电子、半导体、通信设备和元件等行业仍在23%以下；

二是从细分行业个股估值涨幅大于龙头的占比来看，
计算机中的IT服务和计算机设备、电子中的半导体和电子化学品等存在上行空间。

2）交易情绪上，
计算机设备、IT服务、游戏等板块近一月维持高热度，
半导体、电子化学品等板块热度仍有上行空间且近期热度持续上行。

半导体方面，在盈利驱动下，
半导体设备短期领涨，内部轮动，
后续会向周期反转、高低切换逻辑方向轮动。

细分领域：

1）SoC：需求能见度逐步改善，业绩有望逐季度成长

2）存储芯片：减产高峰落在23Q1，供需平衡有望逐步改善

3）高速传输芯片：库存水平逐步回归正常，CPU新平台有望带动23Q2出货动能

4）MCU：库存仍处于去化阶段，需求尚未明显回温

5）模拟芯片：库存调整有望于23H1结束并逐步恢复拉货

6）功率：新能源需求稳健

7）碳化硅：化合物半导体需求维持强劲

8）驱动芯片：库存已回复正常，价格与出货止跌回升

9）射频芯片：去库存已进入尾声，预计23Q2起逐季向上

10）代工厂：23Q1符合偏低预期，订单能见度较低

11）封测厂：23Q1传统淡季叠加去库存影响或为运营低谷