国内金融期货:上周人民币大幅下跌,国内两会召开,对今年GDP增长不提目标,但财政赤字率提高至3.6,经济建设重心从六稳转向六保,一定程度上利多国债期货,上周国债期货小幅调整后连续大幅反弹。国内股指期货上周小幅震荡收低,两会召开释放了不搞强刺激,因此地产股承压,整体大盘短线震荡偏弱。预计本周初股债分化继续,股指期货延续弱势震荡,国债期货震荡上涨,建议股指短线空单少量参与。
国内商品期货:上周大宗商品期货整体冲高回落,除贵金属黄金、白银以及双粕维持震荡上涨外,其他品种周内先扬后抑,大幅冲高回落。上周初,黑色系全线强劲上涨,铁矿石屡创新高,带动螺纹钢以及双焦走强。有色上周震荡分化,沪铜小幅下跌,沪镍如坐过山车,上半周大幅上涨,周四晚一度跌停,周五夜盘交易惯性下跌,沪锡反而小幅收高。农产品上周小幅震荡回升,双粕小幅震荡走高,豆一强劲反弹,玉米以及油脂弱势震荡,白糖企稳反弹,苹果大幅下跌,棉花震荡收低,鸡蛋弱势震荡。能化一度受益于原油价格大幅上涨而强劲反弹,但上周五后基本全线回落。天胶上周强势震荡,震荡重心小幅上移。LPG短线大幅反弹,预计新一轮上涨开始。
本周市场操作策略:(1)因两会召开明确了今年保民生、促就业的重点方向,不太可能强刺激和大放水,预计股指以及大宗短线震荡偏弱,充分消化一下过分乐观预期落空后的杀跌情绪,建议国债期货继续持有多单,股指短线震荡偏空,少量空单日内参与,贵金属多单持有或者少量加码。(2)大宗商品期货方面,近期农强工弱,能化反弹接近尾声,建议逢反弹逐步做空液体化工的甲醇、乙二醇以及PTA等品种,L以及PP、PVC等则保持观望,LPG震荡走强,设好止损前提下积极做多。有色金属短线保持观望,沪镍日内空单少量参与。黑色系螺纹钢、铁矿石短线调整保持观望,中期关键支撑位逢低做多。天胶区域震荡转强,少量逢低做多为主。苹果期货高位中空轻仓持有,双粕逢低做多,油脂观望。玉米保持观望,豆一延续震荡反弹,短线多单逢高减磅。白糖以及鸡蛋弱势震荡,暂时保持观望。