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HY兴业投资2011

兴业投资:解封乐观情绪掩盖政治紧张局势,美油创两个多月新高

兴业投资:解封乐观情绪掩盖政治紧张局势,美油创两个多月新高


2020年5月27日


OPEC+的减产、美国和加拿大基于市场被迫削减原油产量,伴随着部分经济体放松限制措施,原油需求出现初步回暖迹象,供应过剩局面有所缓解,同时新冠病毒疫苗研发取得进展,市场乐观情绪回升,推动国际油价周二延续反弹行情,美油创两个多高点,一度逼近35美元关口,布油也接近上周创下的两个月高点。但国际地缘紧张局势抑制了市场乐观情绪,拖累油价回吐部分涨幅。截止美国收盘,美国WTI原油7月期货收涨0.13美元,或0.38%,报34.01美元/桶,最高触及34.77美元/桶,最低跌至33.37美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.51美元,或1.44%,报36.01美元/桶,盘中最高触及36.66美元/桶,最低跌至35.24美元/桶。


主要产油国的减产措施缓解了供应过剩局面,挪威雷斯塔能源公司(RystadEnergy)称,美国石油产量将在6月达到约1070万桶/日的两年低点。另据消息称,俄罗斯能源部长诺瓦克将与俄罗斯石油公司讨论将现有石油产量削减延长至6月之后的可能性。与此同时,克里姆林宫发言人周二表示,OPEC减产协议肯定是有效的,它有助于避免石油市场出现负面局面。当被问及是否需要进一步努力时,这位发言人指出,OPEC+协议的参与者将关注形势的发展。


OPEC成员国尼日利亚和阿尔及利亚近日上调了原油官方售价,表明他们相信客户愿意付更高的价钱,意味着新冠疫情对需求造成的沉重压力可能有些缓解。纽约对冲基金Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示,全球市场开始紧缩,在供应受限情况下,至少需求出现一丝回暖,这是上调售价的原因。


此外,人们对新型冠状病毒疫苗抱有希望,同时对全球经济重新开放持乐观态度,这种持续的风险偏好情绪也为原油等高风险资产提供了支持。美国生物技术公司Novavax宣布,它已经开始在澳大利亚进行冠状病毒疫苗的人体试验,预计将于7月获得试验结果。迄今为止,世界各地正在研究十几种不同的进展良好的疫苗。随着西班牙进入封锁的最后阶段,德国宣布准备解除多个国家的旅行禁令。美国也在恢复正常,多个州都有企业开工。随着大流行的震中转移到南美,人们对第二波传染的担忧有所减轻。


澳新银行策略师们表示,随着需求强劲复苏和供应削减加剧,原油价格继续反弹。据俄新社报道,俄罗斯达到了OPEC+供应协议的目标,减少了200万桶/天的产量。俄罗斯能源部长还表示,全球石油日产量减少了1500万桶,预计最早在6月份就会出现市场平衡。同时,国际能源署反驳了全球石油消费已经见顶的观点。国际能源署长比罗尔说,持续的经济复苏和低油价将使石油需求回到大流行前的水平,甚至更高。


虽然围绕全球减产、需求增加的乐观情绪提振了油价,然而地缘政治紧张局势限制了其进一步涨势。继美国总统特朗普暗示将制裁中国后,市场的乐观情绪消退。此外,俄罗斯战机拦截美国海军P-8巡逻机的最新消息也对风险偏好情绪构成压力,令风险资产承压。


接下来,市场焦点转向美国石油学会(API)每周原油库存报告。预计截至5月22日当周原油库存可能会追随此前的放缓步伐,此前一周库存减少480万桶至5.213亿桶,为自2019年以来的最大降幅。若数据显现下降趋势料有助于油价延续近期的反弹走势。当然,投资者将继续密切关注国际局势和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找石油的任何短期交易机会。


美元指数


美元指数周二小幅跳空低开后自99.735水平持续下滑,触及5月初以来新低98.86水平,因对潜在新冠病毒疫苗问世和全球经济重启的乐观情绪帮助投资者摆脱了对国际紧张局势的担忧,削弱了美元的避险需求,同时美债收益率下降也降低了美元的吸引力。


美国人口普查局和美国住房与城市发展部周二联合发布的数据显示,美国新屋销售环比增长0.6%,至62.3万套,远高于3月份的下降13.7%和市场预期的下降21.9%。新屋销售增长是4月经济活动唯一的正增长指标之一。


世界大企业联合会(Conference Board)公布的数据显示,美国5月消费者信心指数从4月份的85.7微升至86.6,现况指数从73降至71.1,预期指数从94.3上升至96.9。世界大企业联合会经济指标高级主管林恩?弗朗哥(Lynn Franco)在评论这些数据时指出,“在经历了两个月的快速下滑之后,信心的自由落体式下跌在5月份停止了。冠状病毒的严重和广泛影响主要反映在当前形势指数上,自大流行开始以来,该指数已暴跌近100点。”


彭博社分析师莉兹?麦考密克(Liz McCormick)和克雷格?托雷斯(Craig Torres)在一份报告中表示,美联储可能会实施收益率曲线控制(YCC)举措限制特定期限的政府债券收益率。对于已将短期利率下调至零的央行来说,这是一种信号,表明他们将在较长时期内保持低利率,同时也有助于压低长期借贷成本。迄今为止,美联储对新冠病毒危机的响应是大量购买美国国债(美国政府债券),并为企业和政府的信贷流动提供便利。虽然债市没有定价美联储至少在8月底前实施收益率曲线控制举措,但一些分析师预计美联储将在今年年底前采取这一措施。收益率曲线控制举措为央行提供了根据债券收益率变动调整(增加或减少)债券购买的灵活性。收益率的上行压力通常会随着购买量的增加而上升,反之亦然。


圣路易斯联储主席布拉德周二在接受福克斯商业频道采访时表示,美国经济已经度过了冠状病毒大流行的最初冲击,主要影响可能会在第二季度显现。预计到今年年底,失业率将降至两位数以下。


技术分析


美国原油


日图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。


4小时图:保利加通道趋平,油价在中轨上方发展;14和20均线持平;随机指标转向走高。


1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨附近徘徊;14和20小时均线持平;随机指标走高。


综述:预计日内油价将在32.45-35.00区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月26日高点34.75,突破后将上探3月10日高点35.00,然后是5月11日高点36.30和2016年4月5日高点36.75,以及2016年4月17日低点37.60和38.00心理关口;而下方支持留意5月26日低点33.40,跌破将下探5月25日低点32.45,然后是5月20日低点31.55和5月22日低点30.70,以及5月18日低点30.40和5月17日低点29.55。


布伦特原油


日图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标调整后走高。


4小时图:保利加通道趋平,油价在中轨上方发展;14均线上穿20均线,后者持平;随机指标转向走高。


1小时图:保利加通道趋平,油价在中轨下方徘徊;14和20小时均线持平;随机指标走低。


综述:预计日内油价将在34.45-37.00区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月26日高点36.65,突破将上探5月21日高点37.00,然后是3月10日高点38.20和3月11日高点39.60,以及2016年3月14日高点40.50和41.00心理关口;而下方支持留意5月26日低点35.25,跌破将下探5月25日低点34.45,然后是5月22日低点33.50和5月15日高点32.90,以及5月14日高点31.50和5月15日低点30.90。


周三关注:


美国5月里士满联储制造业指数


圣路易斯联储主席布拉德发表讲话


美联储发布经济状况褐皮书


亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话


美国API每周原油库存变动


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05月27日 19:33
来自电脑网页版
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