看到一个朋友割了洛阳钼业，还是忍不住说几句自己的想法。
目前铜属于超级周期的中段，铜精矿的供应短缺虽然还没有导致冶炼端停产，但TC/RC已经大幅降低，甚至一度出现负数。就是说冶炼厂加工矿石不仅不收矿商的加工费，还要倒贴钱。可见铜精矿供应非常紧张。理论上来说，此时冶炼端已经开始亏损。之所以目前没有冶炼端的大规模停产（还记得年初传的冶炼厂开会商量减产吗），这主要是因为废铜制阳极板供应相对充足。而目前这种情况已经开始变化。如果矿和废铜同时短缺，冶炼厂必将停产，到时候铜价才会继续上涨。而钴处于周期底部，并且已经止跌。
铜钴是洛阳钼业两大产品。并且，今年它的产能获得大幅提升。现在有色金属不是市场热点，估值不高。
