一、揭秘下半年牛股的三大逻辑。周五一个大阳线，整个市场的所有重要指数的趋势就都开始走好了。而且这些指数都明显的放量了。这放量是很重要的事，周末消息都已经实锤，虽然国际市场人民走势不太认同这个利好消息的力度，但是我认为大盘向上的方向应该还会持续，只是反复性比较强罢了。大盘环境好了，我觉得更重要的就是寻找脱颖而出的好股票，超额收益容易出现。我复盘总结了今年下半年三大牛股的驱动逻辑，分享给大家，希望未来的行情中，对大家可以有一定的启发。1、并购重组多出龙头和妖股。大型资产收购，股权转让，大企业借壳，这都属于并购重组一类，往常也有这些东西，但是下半年应该是这类消息催化最强烈的，成功概率极高。距离，大型资产并购主要是科技板块，闻泰科技收购安世半导体，韦尔股份收购豪威科技，北京君正收购北京硅成，三大半导体并购催生了三大牛股，并且成功带动半导体板块成为今年最大的赢家。历史上这么多的并购形成行情的，最近的一次就是2013年的影视游戏并购潮，然后当时的TMT牛市就在一年后爆发了。专注重大资产并购，尤其是科技股的并购，你一定会有挖掘到新黑马的机会，出一个就要重视一个了。股权转让也是今年初黑马妖股最多的，这部分主要是游资再做，因为消息都是突发的，且能股权让或者借壳的基本都是一般质地的公司，机构不玩，只是游资玩。比如，九鼎新材，宝鼎科技，麦克奥迪，最近又出一个南宁百货。下半年的股权转让和借壳出黑马的概率非常高。而且我发现一字板越多，开板后继续涨的概率也越大。这是一个重要的黑马形成逻辑。下半年管理层为了支持上市公司并购重组，给了明确的利好政策，放松并购重组，并且鼓励分拆上市，未来会有更多的科技并购黑马出现，这个逻辑值得我们重视。2、业绩暴增预期硬逻辑多出龙头。这个我想大家都不陌生，以前也有，只不过今年太高产了。下半年我一共长期推荐两个板块，都是按照月度来计算的。坚持看我分析的都知道，一个是ETC板块，一个是TWS耳机板块。这两个板块都是因为重要事件使得上市公司业绩短期内大爆发。形成的牛股板块。而且行情持续的时间还比较长。都有上车机会，收获也会很大。其实老粉知道这这种模式跟年初的猪和鸡也类似，跟2017年的方大碳素那波钢铁股也类似，这种模式出一个必做一个，绝对不能放过，后面还有类似的题材，挖掘出来再分享给大家。业绩暴增驱动逻辑还有其他的比如射频前端的卓盛微，市场上还有一个类似卓盛微的已经出现了。但是这种可能不太好发现和寻找，毕竟没有那种明确的大事件可以分析，基本上都是机构才知道这种内幕消息，当大家都知道之后，就不容易做了。跟上面的还有点不同。但是基本逻辑都是业绩暴增预期模式。3、硬核核心资产，尤其是硬核科技多出牛股。今年是核心资产年，今年的核心资产行情比2017的还猛烈，而且更有含金量，因为2017年是依靠某人的强行改变的扭曲的市场，今年是市场资金自发的一种模式，而且也是因为长期资金和短期资金力量上首次开始逆转导致的，这个逻辑我就不多说了，想了解清楚可以去看我在10月7日的文章东方红陈晨：「周二策略」科技股是结构性牛市，抓住黄金坑。这篇文章我相信的阐述了核心资产逻辑和核心科技的基本逻辑。核心资产结构性行情是大趋势，在没有增量资金的情况下，市场存量资金唯一能稳定的就是核心资产，只有有大规模的新增量资金的时候，才会有全面性的牛市行情。对于核心资产出牛股，在传统核心资产里面白酒的茅台，汾酒，五粮液，这都是超级牛股。医药医疗的，恒瑞，迈瑞，爱尔，通策，长春，周期的三一，中联，海螺，上峰，中信特钢等等，非常多，尤其是医药医疗板块那简直是大面积牛股的温床。再说科技股，硬核科技，基本面行业数一数二的硬科技股，其实不一定是业绩有多大的增长，也未必有并购，就是因为行业龙头，核心资产，就被机构和外资不断的买进，形成牛股，汇顶科技，立讯精密，鹏鼎控股，歌尔股份，兆易创新，隆基股份，信维通信，沪电股份，深南电路，生益科技等等，真的是非常多，然而这只是一小部分，人就有大量的核心资产和硬核科技在中低位，这些未来都会补涨，成为未来的牛股黑马。我写这个东西一定会有人认为这都是马后炮，但是实际上上面很多我都是在此前挖掘的，虽然那个时候没有总结出这些特点和规律，但是依靠的也是龙头思想的方法，是有迹可循的。而且这个方法和规律我认为在未来还是会产生作用。现在你明白也不会晚，毕竟真正的大行情也没有开始，我们只要未来行情重点在三条线里面挖掘寻找，你也有机会骑上牛股抓到黑马。以上我提到的个股不是推荐，我只是举例说明，都是过去的黑马牛股，为了文章的独立性和避免吹票嫌疑，我讲现在的行情和未来的预测只说板块，不说个股，我给你指方向，你用点心去挖掘，基本能找到对应的标的，请大家理解。二、券商和科技股三条线成为下周重点的热点线当你知道上面的东西很重要的的时候，你就要重视我每天讲的主线热点和背后的逻辑，如果跟上吗的某一个符合了，也许就来重大机会了。下周比较重要的几点。1、3DTOF和摄像头芯片，这是一个产业链的两个东西，目前这两个点还没有形成联动共振，3DTOF的逻辑是苹果和华为等手机厂商在高端手机使用了了这种新的摄像头技术，使得生产这类产品的企业未来会有机会形成巨大的爆发，这是一个符合业绩预期增长逻辑的这条线，类似TWS耳机，但是力度和认知度要弱，就是时间周期会比较长，可以做趋势，但是短期力度恐怕比不了TWS耳机。摄像头芯片主要是消费电子复苏周期带动量上来了，而且由于新手机都是用5,6个摄像头导致摄像头产业链各个环节都满负荷生产，交货周期都普遍延长，产销两旺，所以业绩预期会比较好。2、OLED和MINI-LED，首先对于OLED面板这个既是半导体又是消费电子的板块来说，在今年是比较落后的一个大科技板块。好几个硬核科技股都是低位没怎么涨，现在科技股行情正在从中低位开始崛起。因此这是一个非常重要的方向，也是行业周期复苏到了，经过过去2年的价格战，中国厂商已经基本干掉了中低端面板的国外竞争对手，面板的产能转移到中国是大趋势，另外叠加新技术出现，就是MINI-LED，这两天市场在炒LED就是因为这个，但是核心的企业还是那几个，炒概念的是概念，机构做的主要还是有实质性内涵的硬核企业。当然这个逻辑也是补涨加复苏，力度也不会比耳机强，但是长时间来看，走趋势的概率极大。3、5G和重要5G分支光模块。5G这个大板块的逻辑大家应该没有什么争议，2020年是爆发之年也是共同认识，但是5G产业链的炒作还没有达到理想水平，只是走了一个PCB这个分支，而真正的后面产业链的各个环节还没爆发。这个板块从9月中旬之后一直在调整，资金开始暗流涌动了。这个大板块很有可能在半导体之后慢慢形成接力的点。而且它的分支光模块，尤其是400G光模块可能更加厉害，现在由于各种原因导致了国内销售部分的光模块价格被压制了，量是很大，但是价格没上来。所以业绩增长没有之前预期那么猛烈，但是随着全球的5G建设铺开，我想光模块毛利率水平会回升，而且2020年集中更大的量上来，最后会形成比较大的业绩增长幅度，这个板块的力度我认为可以同TWS耳机相提并论，如果在这里面叠加中低位硬核科技股那会更好，更有空间。4、券商。上面三个都是科技股，那么券商这个板块应该也较大概率会形成一个重要的热点分支，倒不是因为周五大涨就开始说券商，其实我在上周五之前说过好几次券商，盘中我还让大家考虑券商ETF。实际上券商是有明显的异动和走趋势的迹象的。这次叠加利好消息和大盘的作用，券商有可能要慢慢的酝酿一波行情了。那么券商重点是找短期形成上升趋势的，但最好不要太大市值的，现在没有那么多钱炒。次新券商和次新期货会是比较活跃的品种，但波动比较大。总之券商是重点线，当然最简单省心的还是券商ETF比较好一些，能拿得住。以上4条线是我认为下周比较有希望的4条热点线，我没有说具体的股票，原因我上面说了，避嫌，这个事我这2年都是如此的，请不要误解，这对大家都是公平的。你用点心搜索一下，看看研报就很容易得到好的标的。三、周一策略【黄金搭档仓位建议】1、低风险中长线（100%）：可转债50%+科技，医疗，券商ETF和茅台家族50%。2、超短线（100%）：连板龙头短线50%+趋势龙头短线50%。1）重点方向，科技，半导体，5G和光模块，OLED，3D-TOF和摄像头，券商。2）结构化行情，注重板块热点的节奏把握。一定是硬核科技和硬逻辑选股思路。龙头才有溢价。3）只坚定做科技股这个大主线，当科技股休息的时候，可以选择医疗，白酒和券商来打打野。除了这些其他的少碰，没有重大逻辑出现，不要意淫。