#财经#,#股票#旭升股份(603305)
顺应新能源产业趋势，客户及产品持续拓展。 多因素驱动轻量化需求增加，单车铝合金用量持续增加。产销配合驱动公司业绩确定性增长，客户结构多元化，在手订单充裕。公司持续募资投入，将工艺从铸造延申至锻造和挤出领域。公司 2022 年 3 月公告将购买湖州 500 亩土地，产能有望进一步扩充。
预测：1）现有土地储备产能持续释放； 2）订单随客户销量增长不断增加； 3）原材料价格在合理范围内波动，毛利率较2021 年逐步回升，费用率基本持平。 基于以上核心假设，我们预测公司 2022-2024 年 营 收 为 43.80/57.35/78.60 亿 元 ， 同 比 分 别 为+44.9%/+30.9%/+37.1%，归母净利润为 5.96/8.12/11.13 亿元，同比分别为+44.2%/+36.3%/+37.0%，对应 EPS 分别为 1.33/1.82/2.49 元，对应PE 分别为 23.23/17.04/12.44 倍。
风险提示： 芯片供应短缺超出预期，铝合金价格上涨超出预期。