对于新能源是反弹还是反转，东北证券邓利军的分析不错：

首先基本面上新能源行业是供需端均出现了问题：
①需求端：新能源车销量增速下行，欧洲能源危机逐渐缓解后风光储相关需求也有所下行；
②供给端：碳酸锂、硅料产能释放，价格年高位下跌40%以以上，而中游来看新能源车产能规划已超5000GW，硅片产能预计将达740GW
产能过剩导致行业竞争格局恶化。

复盘白酒、医药等赛道的调整来看，成长性赛道调整见底需看到政策、需求、筹码和估值等的大幅改善，不同时具备可能仅仅是超跌反弹：

①筹码彻底出清(融资、外资等成交额占比大幅下降、基金持仓超配比下降)；
②估值已大幅下降50%-70%以上；
③需求预期改善(通常由政策导致)。

如果不能同时看到以上几个特征，仅仅是估值明显下降、估值性价比较高，也可能出现超跌反弹，如2021年9月的白酒和医药，以及2022年5月的半导体。

从当前新能源的情况看，东北证券认为大概率新能源中期调整未完，但短期估值性价比较高
可能出现超跌反弹，因为当前新能源的成交拥挤度回落、估值分位数已降至8%。#基金[超话]#