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股市大杂烩

中长线投资要选什么样的标的

中长线投资是在股票市场上的一种择股票投资的方法,最重要的是要选对有投资价值的好股。好的股票可以简单地表述为:有核心竞争力,有持续的竞争优势,有明显的垄断性,有世界领先的新技术,生产成本要低毛利率高,有长久的生命力想做百年老店,价格低廉(东旭光电我们首次分析时才7元多,现股价翻番了,不建议投资者再去追高)等等。另外,行业前景要好,要有卓越的品牌,要有自主定价能力,管理层要优秀,负债要低,产品要简单易懂等等。


  为什么A股许多投资者采取中长线持股的策略后同样亏损?而这种损失不仅是资产的损失,同时又会使投资者遭受时间和精神上的损失。哪些股不适合做中长线投资?中长线持股亏损的原因有哪些,中长线选股有何技巧呢?


  先来看看哪些公司不适合做长线投资。首先是传统的夕阳企业。比如像银行股那样,虽然估值不高但已毫无成长而言。改革开放三十多年来,很多优质企业取得了长足发展,其主要原因就是抓住了发展机会,突出了自身优势。但是,很多企业的发展达到一定规模后,就固步自封没有创新力,现在银行靠房贷利差来维持盈利,同房地产绑在同一战车上,很容易一荣俱荣,一毁俱毁。


  第二,管理者综合素质差的企业。对中长线价值投资者来讲,投资一家股票,其实就是投资一家企业领导班子。领导班子特别是核心技术成员应该像阿里巴巴、腾讯那样的有创新精神领导班子及踏实肯干的团队,真正的企业家应该是名副其实的实干家而非口若悬河的批判家。假如这个企业的领导者不具备这些综合素质,那么,他的企业要做大做强则非常困难,切忌盲目投资。


  第三,产品或技术没有竞争力的企业。这样的企业不可随意作为中长线投资类型,因为这意味着这个企业的销售市场处于严重过剩状态,不断上升的应收账说明企业赊销比例抬头,很多企业的发展达到一定规模后,因竞争力缺乏就容易盲目扩大规模,盲目扩大战线,盲目发展多元化经营,结果导致产能过剩,像钢铁股那样成了亏损大户。


  第四,大小股东持续减持的中小板、创业板中的民营企业。中小板、创业板上市了不少民营企业,其中的大小非其实就是公司的核心力量,有些人将公司能够顺利上市当做人生最终奋斗目标,一旦目标实现,他们就有兑现自身利润的需要,特别是近一年来,很多创业板、中小板发行新股的时候,发行价、开盘价特别高,以致不少大小非无端获得连他们自己都没有想象过的巨额财富。为了绕开抛售限制,这些人就采取离职、辞职等方法,急切想兑现这些账面盈利。产业资本控股股东清仓式减持,已无做大做强和经营意愿。据权威财经媒体报道,A股每20小时就有1位董事长辞职。通过统计发现,2016年截至7月28日,A股市场已有245位董事长辞职,也就是说,平均不到1天就有1位上市公司董事长辞职,这节奏比换衣服还勤快。编个故事炒高股价,然后董事长抛光了股票成了亿万富豪或移民或退休享乐,已成很多上市公司高管的不二选择。比如:掌趣科技董事长姚文彬套现12亿后,公司都不要辞职开溜了。凡是企业核心高管出现此类情况者,都不可盲目去中长线投资。当心最后掉进空壳企业,创业板的退市制度极其严格,所有的空壳都只有退市一条路。


  中长线投资技巧又有哪些呢?第一,总股本较小。一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高?一个很关键的因素就是股本扩张能力,而只有小盘子才有超高送转后业绩成长而除权后填权的股本扩张能力,所以盘子的大小是关键,我们选择中长线股票的第一个原则就是高成长小盘股。现在市场上仍然有不少小盘股,但低成长,即使亏损还在超高送转的不要去长线投资。


  第二,细分行业的龙头。我们都知道行业的龙头公司是好公司,但一是这些公司盘子都比较大,股本扩张能力有限,二是这些公司树大招风,早已被大资金所关注,股价往往会提前透支几年,很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了,这样的龙头公司很多都具备股本扩展的基本条件。


  第三,行业前景高远。中长线股票一定要是朝阳企业的新兴产业。夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局,转型的过程比较长而且最后也难以预料。另外,一些新型行业也存在较多风险,毕竟未来的市场难以预料。最稳妥的办法就是选择处于初创期的行业,而且在可以预见的未来十年内都不会落伍的行业,比如新能源锂电池等。我们说今天主要谈技巧,不作股票推荐。比如西部矿业(601168)注入锂资产,扩大主业。西部矿业拟以5.91元/股发行2.16亿股,并支付现金12.3亿元,合计作价25.04亿元收购青海锂业100%股权(17.76亿元)、大梁矿业100%股权(7.28亿元);同时拟以不低于5.91元/股向不超过10名特定对象发行股份配套募资不超过12.7亿元,扣除中介费用后拟用于支付现金对价。公告显示,青海锂业以生产及销售碳酸锂产品为主业,目前碳酸锂产能达到1万吨,主要应用于新能源电池生产。公司表示,通过此次收购可以将业务扩展至碳酸锂的生产销售,并依靠青海丰富盐湖资源发展壮大,从而延伸公司产业链,提高公司盈利能力。根据业绩承诺,如此次资产重组在2016年度完成,则青海锂业的股东西矿集团、青海地矿、盐湖所承诺,青海锂业2016年度、2017年度以及2018年度实现净利润分别不低于19185.40万元、16031.63万元和15933.76万元;若重组在2017年度完成,则青海锂业2017年度、2018年度以及2019年度实现净利润分别不低16031.63万元、15933.76万元和15819.51万元。目前,交易尚未取得国有资产部门批准、证监会核准等。西部矿业才7元多,同东旭光电启动前有相似之处。


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06月15日 15:12
来自电脑网页版
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用户6157894356

股市里长久稳定的收益才是最重要的

06月16日 13:58
来自电脑网页版
仙女品

yufu39 牛牛

06月16日 10:38
来自电脑网页版
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