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债基学堂丨第1课投资债券和投资债券基金

相对于A股的起起伏伏,2018年的债市相对让人暖心。尽管也有一定的波动,但债市整体“小牛”,Wind数据显示,截至2018年12月6日,中证全债指数、中证综合债指数分别上涨8.38%、7.71%,同期上证综指的涨幅为-21.23%。随着债券市场的气温升高,债券型基金的表现也不错,越来越多人认识到在一篮子资产中配置债基的重要性。但相对股基,很多人对债基不够熟悉。没关系现在进入债市投资入门课程就可以Get到债基的投资技能!今天我们进入第一课虽然同样是投资债券买债券和买债券基金有什么不同?债券、债券基金都是啥?如果你将钱借给朋友,可能会获得一张借条;如果你将钱借给国家或公司,可能会获得一张债券。所谓债券,就是你借钱的证明,债券发行人以正规方式给投资者的债券债务凭证,是固定利息证券的一种。债券基金则是指以债券为主要投资对象的基金,简称为“债基”。按照证监会的分类,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。通俗地讲,为了投资债券,所有投资人设立一个资金池,由专业的人(基金经理)来帮我们买卖债券,从而从债市获利。那么投资债券市场究竟选“债券”or选“债基”?我们会旗帜鲜明的推荐“债基”理由有三1债券不是“想买就能买”都说债券稳健,但并不是“想买就能买”我国的债券市场大致可以分为三类第一种是商业银行的凭证式国债市场,这个就是我们常说的国债,个人投资者比较多。第二种是交易所的债券市场,这个主要是企业债和公司债,主要是企业或者公司发行的债券,投资者以机构为主。第三种就是银行间债券市场了,主要的品种是中央银行的票据、商业银行的金融债、浮动债等等,个人投资者是不能直接参与的。由此看来,好多债券个人投资者是很难购买的。但是作为公募机构旗下的债券基金,可投资的范围非常广,只要符合债基的定位,国债、央票、金融债、同业存单、企业债、信用债、公司债等通通都可以纳入囊中。所以,债券基金为我们提供了一个更低门槛、更便捷的购买各类债券的方式,而且因为投资范围更广了,就可以买到更多“好”债券。2避免了集中化的风险债券虽稳,但并不是没有风险。根据Wind数据,刚刚过去的11月,就有25只信用债违约。这意味着,有些人拿不到利息,有些人可能本金也拿不到。个人投资者投资的债券资产往往比较单一,所以风险比较集中,万一集中持仓债券“踩雷”,后果比较严重。但债券基金就不同了,它可以对不同种类、不同期限的债券进行组合投资,实践“不将资金放在一个篮子里”的投资理论,不同种类期限的债券对市场的利率的敏感度不尽相同,同时也可以分散信用风险。即便篮子里有一只债券“踩雷”,其他债券的收益可以与之对冲,保障债基整体投资组合的稳健。3可获得更高的流动性投资者如果投资于非流通债券,只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,随时可将持有的债券基金转让或赎回,费用也较低。个人投资者买债券,到期日是比较明确的,就算投资者同时购买了3只债券,也有明确的到期日,这就锁定了资金的流动性。举个栗子,你投资了一只国债,中途有急事需要兑现,不仅手续费比较高,而且利息也会损失。但是一般开放式债基,在交易日是可以自由申购、赎回的,因此比直接投资债券的流动性要好很多。以债市投资,买债券还是买债基?相信客官们心中已经有了答案。以上就是今天的债基学堂,下一期我们继续唠唠:债基所投资买卖的债券,具体都长啥样儿?敬请关注啦!市场有风险,投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书。(来源:银华基金的财富号 2018-12-10 14:35) [点击查看原文]

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2018年12月10日 16:06
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