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推石的凡人

中小银行迎潜在利好 流动性牛市难以为继

汽车板块和猪肉板块强势,三大股指震荡上行,创指大涨近1.5%,截至发稿,沪指报3265.89点,涨0.36%,创指报1720.79点,涨1.39%。

散户感觉就是慢半拍,5G强势和汽车强势总是有消息相伴,5G强势是投资增加,汽车强势是有传闻放开汽车限购。昨天汽车板块有十几家股票涨停,整个板块涨幅居前高达5.02%。追涨5G不少人出现损失,追涨汽车结果今天揭晓。

市场炒作有点令人匪夷所思,工业富联和福建地区某些个股因为特殊的消息刺激涨停,但消息真的利好股价吗/这种炒作需要警惕。

昨天央行逆回购和MLF组合拳操作,没有全额续作到期的MLF,令市场忧虑流动性紧张,隔夜资金利率升到3%高位,但是对股市影响似乎并不大,这是银行相对承压而已。

昨天会议对于金融的表态颇有新意,坚持不搞“大水漫灌”,实施好稳健的货币政策,灵活运用货币政策工具,扩大再贷款、再贴现等工具规模,抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题,要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。这里的关键是抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,四月份尽管央行没有降准,但是这里针对中小银行实行较低的存款准备金框架究竟隐含了什么,是不是未来会针对中小银行制定特别的降准政策,这是需要关注的,一旦针对中小银行实施特别的降准政策,中小银行股价会有一个显著的提升。另外再度强调不会大水漫灌,流动性支撑的牛市可能难以延续。

之所以再度强调不搞大水漫灌,在于本身金融杠杆很高,也在于经济数据较为靓丽,GDP高于预期的6.3%达到6.4%,2019年3月份,规模以上工业增加值同比实际增长8.5%,比1月份至2月份加快3.2个百分点,创2014年7月份以来新高,也高于预期的5.9%,地产价格出现不同程度的上涨也制约货币宽松。

就市场炒作概念而言,笔者觉得还是需要警惕的,因为配资平台跑路,证监会再度警示场外配资的风险,这是不利于概念股炒作的。而且概念股纯粹就是价差博弈,最后是负和博弈,大部分投资者最终结果是亏钱出局。

场外配资监管和大水漫灌不会,可能会遏制市场做多动能,尤其是一些没有业绩支撑的题材股上涨空间是会受到较大的影响的。未来普涨可能越来越难以为继。

基于减税效应,一些一季报增速良好的科技股未来业绩尚有增长空间,还是可以关注的,毕竟未来重点不是投资而是科技转型,像芯片半导体是国家鼓励扶持的重点行业。大数据云计算则是民间投资的重点。


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04月18日 07:43
来自电脑网页版
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