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推石的凡人

两市震荡格局难改银行成打新基础配置首选

中国国旅和茅台等白马股下跌,科技股乏力,两市震荡下跌,截止收盘,沪指报3005.25点,跌0.33%,深成指报9368.30点,跌0.55%;创指报1532.74点,跌0.75%。

有了神车的教训,神船的炒作要理性的多,虽然未能激发军工板块和央企板块炒作激情,这未必不是好事,可以有效避免后市大起大落,

白马股下跌虽然有的幅度并不小,但成交基本稳定并没有太明显的放大,说明机构抱团持股没有出现踩踏式出货,另外部分白马股午后跌幅明显收窄,有资金进场托底,只是部分机构选择离场锁定收益,这或许预示着股指调整空间相对有限,但白马股涨幅太大估值不占优,狼来了喊多了,也会出现一个质变,机构不可能长期具有一致性投资理念,会有一个抱团持股的松动,到时候就真的是调整的开始,

现在舆论对市场走势看法分歧存在,乐观者认为牛市已经开启,目前是绝佳投资机会,动不动就喊出砸出黄金坑,我个人依然认为不具备牛市条件。

贸易摩擦虽然缓解,但分歧依然很大,彻底解决难度很大,扰动市场走势依然难以完全消除,另一个是老生常谈的话题,就是扩容对市场影响,本周和下周科创板申购量都是非常大的,固然与集中发行有关,但从媒体预测今年科创板数量看,后市未必就会得到很好的控制,毕竟实行注册制,其次是减持,不管是合规减持还是违规减持,今年的量都是为数不少的,减持最终需要二级市场资金承接。新增筹码源源不断,那么新增资金从何源源不断而来就是一个问题,或许有人画大饼一样画出外资、险资、养老金等长线资金。但可入市资金与投资资金是不一样的,这都需要进场买进股票才算,也就是认可投资价值才会买进。以北上资金为例,上半年流进;力度很大,但七月份连续流出,对白马股影响还是存在的。

另外科创板大扩容也会稀释主板科技股的价值,毕竟稀缺性少了,而资金也不见得增加,投资标的增加资金不增加或者增加很有限,只能拉低估值,拉低估值等于就是股价调整,所以近段时间科技成长股走势整体上并不强劲,另外目前宏观经济数据不是十分强劲,中报业绩增长也不会太乐观,如果业绩下滑,股价压力就会很大,这就是我近段时间一直关注的问题,留意中报业绩增长的预告,避免自己碰到黑天鹅。

市场有一种声音,关注核心资产,但是核心资产也需要一个理想的价格,价格高了,就是核心资产投资价值也会丧失,不仅仅是输掉时间,甚至输掉金钱。很多观点所指核心资产就是大消费等白马股,我个人依然认为大消费风险很大,目前不具备很好投资机会,几十倍市盈率,业绩增速个位数,比科技股市盈率还高成长性更差,科技股涨不起来,凭什么大消费就能涨,所以依靠白马股推动指数有点勉为其难。

对于走势我还是骑墙一派,不认为股指会大起大落,维持一种震荡格局,涨几天就可能跌几天,类似于箱体走势,投资上注意中报风险,从打新角度看资产配置还是选择银行,虽然未必能够大涨,但至少难以下跌,最悲观预期,也就是难以取得好的收益,亏损概率不多,万一中一个新股,就是收益。


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07月05日 08:00
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