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推石的凡人

利率三连跌股指上扬 基金重仓股更偏好业绩

周二股市继续上涨,截止收盘,沪指报2933.99,涨0.85%;深成指报9889.75点,涨1.80%;创指报1729.08点,涨2.77%。

目前经济下行压力加大,金融支持实体经济提高到一个新高度,未来银行也好资本市场也好,支持实体经济依然有重任,银行就是要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,股市可能就是会进一步强化IPO和再融资力度,对于中小企业是利好,对于股市走势就难免有点担忧。

金融市场利率出现三连跌,MLF和逆回购利率降低5个基点,国库定存招标利率降低2个基点,目的就是引导资金利率下行,降低银行负债端成本,LPR改革就是通过MLF利率传导机制降低实体经济融资成本,今天是关键一天,观察LPR利率变动。这关系到银行净息差的走势。

市场都在关注MSCI指数提高权重问题,实际上从历次走势看,也就是由短期的扰动,没有改变长期运行趋势,要想套利,也不是一成不变的走势,小心套利掉进了坑,这种与外资斗智斗勇的游戏不是一般投资者可以玩的,最好别有这种投机思维。

猪价出现了环比下跌,力度并不小,猪价可能面临拐点,养殖业上市公司业绩虽然靓丽得很,但要堤防乐视生悲,部分公司未来业绩出现环比下滑,明年注意业绩增速同比下跌,追高猪肉板块要注意风险的防范,养殖业公司业绩波动很大。

昨天强势的离谱是游戏板块,尤其是云游戏,这种概念算不得是新事物,但主要是有新云游戏服务即将上线,市场乘机炒作一把,并引发卖方机构集体发出研报,推荐了不少个股,这种炒作我个人认为是短线行为,毕竟云游戏需要网速更快的5G来支撑,而目前5G商业化并没有普遍开展,用户还是难以享受到高速带来的新体验。

央行承认经济下行压力,所以在货币投放上和资金利率方面有所动作,但碍于CPI3.8%高位,力度并不大,如果未来CPI 下行,央行货币宽松力度会加大,周一周二的反弹与央行货币宽松有一定的关系。可是货币宽松平衡的不好,会伤害银行利润增长,也会带来股市的扩容,对股市的影响需要综合评估,利率下行带来估值提升,扩容增加带来估值下行,暂时看,股指不会改变震荡模式。

股指走强,与美国释放缓和态度有关,毕竟贸易摩擦没有赢家,贸易摩擦缓和可以减缓市场担忧心理,对于股市走好提供一定的支撑力量。

创业板大涨有两个因素,游戏板块带动互联网传媒娱乐上涨,另一个就是创业板权重个股上涨,像爱尔眼科宁德时代涨幅都是不错的,昨天收盘以后,有人统计了一组数据,权重指标股贡献了创业板多少个点,剔除权重以后,创业板也就不涨多少了,权重主要是基金重仓股,现在市场主要是基金重仓股不断上涨为主。基金重仓股估值不断提升,以抱团取暖完成炒作,所以热点很难扩散,投资者很难赚到钱。

基金重仓股有一个特点,那就是业绩增长相对稳健,因此未来投资思路还是要关注业绩增长。科技如此,其他板块个股亦是如此。


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2019年11月20日 08:09
来自电脑网页版
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