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推石的凡人

两桶油不敌金融抛压 牛股高位补跌释放风险

周四市场人气低迷,个股跌多涨少,截止收盘,沪指报2903.64,跌0.25%;深成指报9774.44点,跌0.35%;创指报1713.20点,跌0.38%。

虽然指数不是监管指标,但是面对指数逆世界全球主要市场下跌,我觉得管理层应该思考A股缘何这样的疲软无力,毕竟股市涨跌事关亿万投资者的利益,

上证综指弱不禁风,在于银行低迷不振,看看银行估值,就知道银行跌得有多惨,36家上市银行,有25家跌破净资产,破净率逾69%,行业总体市净率约在0.85倍左右。银行跌的面目全非,在于LPR利率究竟下行多少,对银行利润影响有多大,投资者心中很没有谱,但北上资金却是逆势加仓,不知道北上资金有何深意。北上资金持仓成都银行、工行等创历史新高,其他破净银行股持仓也在历史最高点附近。

昨天我比对了一些流通市值创新高的茅台和工行利润,工行三季报每股收益是0.71元.总股本是3564,盈利2530亿元,贵州茅台每股盈利24.24,总股本是12.56,盈利304亿元,也就是说茅台利润只有工行12%,但流通市值已经超过工行,关键在于估值,工行只有6.08倍,茅台38.1倍,相差六倍多。面对股价差异,我是很无语的。

LPR利率下行,在于内外因素夹击,经济下行压力加大,但绝不搞量化宽松下,降准降息很难实施,怎么办?金融承担起支持实体经济重任,银行可能需要让渡部分利益,但银行在负债端成本难以下降下,会甘心情愿的降低贷款端利率吗?搞不好就是银行通过另外手段提升利率,贷款利率明升暗降,银行股价跌了,实体经济收益有限,而股市则是制度不完善,IPO多了,垃圾公司也不少,指数也不理想。

所以金融支持实体经济,需要切实降低银行负债端成本,股市需要尽快完善制度,清除垃圾公司,实现新陈代谢。

昨天下跌明显的是医疗板块,很多基金重仓的超级牛股下跌明显,对于基金重仓股,我是觉得匪夷所思,不仅股价涨幅巨大,估值也是难以仰视,固然通过抱团持股可以获得收益,但没有只涨不跌的股票。爱尔眼科高位长阴放量杀跌,跌幅6.50%,迈瑞医疗药明康德等也有一定的跌幅,这是不是预示着牛股的补跌,需要我们密切跟踪,毕竟抱团持股不可能一成不变。

目前消息面并没有太多的利好,扩容压力依然沉重,而且随着再融资放宽,再融资会不会井喷也是一个不确定性的制度,减持还是有点过多对市场影响客观存在。后续还有两家大盘股邮储银行和京沪高铁,资金面依然承压,股指上涨非常艰难,

股指涨不起来,未必会跌倒哪儿,银行保险低迷,两桶油逆势上涨,指数收复2900点,市场就是那么神奇,关键时刻总会有权重帮忙,力保指数不至于破位。


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2019年11月22日 08:26
来自电脑网页版
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