收藏本社区 社区投诉 返回名家论市您当前的位置:新浪股市汇 > 主题>名家论市> 浏览帖子
推石的凡人

高价科技未必见底 试看W底能否形成

对A 股判断,我个人是很无语的,一个就是韧性,何为韧性,并没有一个明确含义,另一个就是价值洼地和避风港,夜间看到美联储直接把利率降到零并开启7000亿美元的扩表宽松,我认为是美联储的无奈选择,只会惊吓市场而不是提振市场,货币宽松上不是万能药。

受到周五美股大涨和定向降准的利好,两市高开,但并没有上攻,而是出现横盘,在一个弱势市场,横盘是很难横的住的,午后两市逐级下跌,跌幅逐级扩大,大单资金不断加大流出,北上资金也不例外,实际上北上资金近段时间主要是呈现净流出,不仅仅与市场弱势有关,也可能与外围下跌需要筹集资金保证现金流有关,金融全球化时代,没有独善其身的市场,除非是一个封闭市场,A股说开放谈不上完全的开放,但要说封闭实际上已经有了一定程度的开放。

从盘面看,科技股跌幅巨大,像无线耳机、消费电子、元器件、5G、半导体、OLED等等跌幅都在6%以上,只有石油板块勉强翻红,抗流感、口罩防护等跌幅较小也在0.6%左右,作为科技股的光刻机跌幅也在1.72%。

涨的时候,重在趋势,可是跌的时候,高估值的泡沫风险就会显现,科技股走高是抱团持股和过度炒作的产物,现在是机构可能面临份额被赎回需要被动减仓应对,也会有机构主动减仓应对股市下跌,抱团持股已经面临崩溃,所以股价下跌力度很大,我翻看了一下百元股,跌幅超过20%为数不少,已经是进入技术熊市,部分个股跌幅已经达到30%左右,我们在嘲讽美股进入技术熊市的时候,忽视了自己的股票也已经跌到技术熊市了。尽管高价科技股跌幅较大,但涨幅也大估值还是不便宜,我不认为股价就已经见底,

科技股下跌,并没有带来低估值银行等走高,在于监管层强调了银行适当让利,可能继续通过引导LPR利率下行,另外也不排除未来降息的概率,银行处于一个尴尬的地位,不仅仅要承受净息差的收窄,经济下行,也需要承担更多的资产损失,所以银行股价基本上没有强势过。

权重科技股一起下跌,市场焉能成为价值洼地和资金避风港。上周五美股大涨,今天我们低开就缺少底气,此后大跌,价值洼地和资金避风港的判断已经是出现失误了。

今天央行没有如市场预期那样下调MLF利率,原因较为复杂,一个是2月份经济数据不是那么差,另一个是通胀比较高,2月份是5.2%,三是降准以后,银行负债端成本有所下行,货币政策要暂时观望一下。

对股市,我不认为会有牛市,这是长期的观点,近端时间也一直反对价值洼地和资金避风港的观点,但也不至于过度的看空,保持一定的仓位,选择观望等待,很难判断股市何处何时见底,需要根据欧美的疫情和欧美股市走势实时的变动,硬要判断,那就是新年以后形成的低点,看能不能形成一个W底。股市下跌以后,就目前看,可以采用政策空间并不大,货币政策方面降息我觉得需要慎重,如果降息,汇率问题就是一个大问题,一旦汇率走软,北上资金加大流出力度,或者吹大地产泡沫,对实体经济和股市未必都是太好的金融现象。


此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

03月16日 15:31
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(1929) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇