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推石的凡人

公募基金减仓有助后市稳定 震荡格局科技股更有前途

上周五A股科技股大涨带动指数反弹,在市场憧憬牛市之际,外围出现较大的波动,带动新加坡富时50指数大跌5%,港股受到拖累,银行地产和券商出现大跌,恒生指数也出现补跌,这会对A股走势产生一些心理影响,但最近两个交易日美股反弹,,会降低对A股的冲击,

外围和50指数波动,主要是受到消息面影响,面对疫情冲击带来的经济停摆,各国都承受了巨大的经济损失,一些国家不顾事实,希望转移视线转嫁成本,就会挖空心思,嫁祸他人,这种做法势必会引发全球金融市场不必要的波动,既无助于疫情缓解,也无助于经济增长,反而引发口水战,得不偿失。

还有一个消息就是哈撒韦公司一季度出现巨大投资亏损,我们需要警觉的是投资即使是长期投资,也许分析未来的行业变化,传统行业与新兴技术行业可能会出现一些分化。

一季度A股走势虽然相对有韧性但也出现了调整,基金在牛市声中减仓,力度颇大,证券时报·数据宝统计显示,一季报公募基金持股市值1.52万亿,相比去年末的2.41万亿,缩水8900亿元,缩水比例达37%,持股占流通股市值比例由去年末的4.99%将至3.31%。2019年末公募持股市值超百亿的有44家,今年一季度末仅剩24只,数量几乎减少一半。从持股数量来看,一季度公募基金持股超10亿股的有7只,而去年持股超10亿股的有18只。基金减仓应对虽然加大抛售压力,但是基金减仓以后,终究需要加仓,这反而有利于未来股市的稳定,虽然不至于出现牛市,但也不至于出现大跌。

作为注册制改革的配套政策,证监会出台了《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》,最大特点就是降低上市门槛,其中一条是市值200亿元人民币以上,且拥有自主研发、国际领先技术,科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位,背后隐含的意思就是可上市公司更加多了,实际上目前IPO节奏是偏快的也不在乎红筹股上市了,本周三个交易日有5家申购,IPO 节奏偏快,要说牛市,我是不太认同的,牛市来临,需要大量增量资金,可增量资金在哪儿呢?这是很现实的问题。另外偏快IPO,对投资者心里影响也是客观存在的,切忌使用IPO不会影响走势这样的词汇来判断后市。

但指数也不至于出现下跌很多,有很多方式可以稳定指数走势,一个是媒体和有关方面不断喊话提振信心,另一个是某些大资金也可以在权重方面运作,稳定指数,保证股市大致稳定运行,才能适当加快IPO ,这是一种逻辑。

后市运行,不一定与经济数据会有太多的关系,央行货币政策对股市影响也逐渐式微,影响走势的是增量资金和增量筹码之间的关系,暂时看,这种平衡处于紧平衡,牛市很难,股市涨涨跌跌的震荡态势很难打破。从走势看周期股依然偏弱很难改变,公募基金的REITs改革,对基建有刺激,但这是一个长期发展过程,短期影响并不大。


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05月06日 07:54
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