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推石的凡人

反弹可期牛皮市不改 业绩预增科技股成主线

周四科技股走势不强,金融疲软,消费走高,沪指跌0.23%,报2871.52点,成交额为2686.07亿元;深成指跌0.18%,报10863.29点,成交额为3986.21亿元;创业板指跌0.16%,报2106.84点。

股指调整之际,有关部门发布了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,其中做大亮点是取消了额度限制,从大的角度看,有利于外资持续流进,但是我个人认为算不得多大利好,是因为外资原有额度根本没有用完,只是使用了很小的比例,放开额度显示的是一种对外开放态度,至于外资买不买就是另一码事请了,目前共计292家合格境外投资者获批1146亿美元的QFII投资额度,较3000亿美元的总额度使用率仅为38.2%;而RQFII总额度为1.99万亿元,共计262家境外机构获批7130.92亿元人民币投资额度,RQFII总额度使用率仅为35.8%。关键在于获批的额度中用于股票投资更少,截至5月2日,从已披露的3820家公司2020年一季报来看,数据显示,共有409家公司的前十大流通股股东中出现QFII身影,合计持仓市值达1546.48亿元。国内并不缺少资金,管理层之所以需要不断引进资金,在于股市吸引力太差,基础制度不健全,有些改革难以取得投资者认同,资金绕着股市走,北上资金加仓,不能简单认为是外资偏好,北上资金构成成分很复杂。

今天或许有资金利用这一消息炒一炒,指数上涨,但这不是趋势的改变,股指不会改变震荡模式,美国股市调整之际,有一种声音认为美国股市是见顶回落,A股是资金避风港价值洼地,我当时就认为美国股市弹性更大,殊不知美国纳斯达克已经收复今年失地,一度重回9000点大关,美国股市之所以强势,在于决定美国股市走势因素简单货币政策和宏观经济,宏观经济美国疲软,可是宽松货币政策助长股市,而A股还在担忧IPO 节奏和融资规模,争议注册制会不会带来大扩容,也在于A股有太多的上市公司出现资金占用财务造假等违规现象。A股面临宏观经济要比美国好得多,市场资金利率也是处于历史低位,可股市走不好,是需要深思的。

四月份进出口数据是难能可贵的,4月份,我国外贸进出口2.5万亿元,同比微降0.7%;其中,出口1.41万亿元,增长8.2%,全球经济停摆,出口增长8.2%是令人振奋的,可是这样的经济数据也不能带来股市的上涨。股市经济晴雨表失效了。

周四最大特点就是成交萎缩,出现一种高位迟滞的状态,在于投资者追高意愿严重不足,我们股市最大特点就是经常性牛市声音高涨,可是做多力量经常不足,缘何投资者追涨意愿不足,在于市场资金不算充沛,上涨乏力。

目前市场追逐的是相对确定性收益,像茅台不断创新高,一些一季报靓丽的科技股走势较为独立,像迈瑞科技/兆易创新/韦尔股份等,概念可以参与炒作,但那时一个投资者赚另一个投资者的钱,资金大户捞走一大笔,剩下的就是散户博弈,自然亏钱居多,只有赚上市公司发展带来的钱,才是大家都可以实现盈利的。关注业绩我是经常挂在嘴边的一句话。

今天是周五,我认为股指可以反弹,力度有多大,不是那么容易判断的,反弹以后下周走势如何,需要看消息面的变化,整个走势看,既不是牛市也不是熊市,而是一个牛皮市,这一点不会改变。


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05月08日 08:05
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