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推石的凡人

多头推涨动力疲软 科技股轮动机会尚存

A股走势独立,面对外围上涨,依然是任性的震荡,沪指涨0.07%,报2923.37点,成交3004.48亿元;深证成指跌0.04%,报11108.36点,成交4773.63亿元;创业板指跌0.1%,报2143.12点,成交1531.35亿元。

周一大涨,周二周三接连震荡整理,市场上涨动力已经趋于弱化,主要是追高意愿不足,表现为成交不能持续放大,市场究竟在担忧什么?有观点认为外资拼命接内资拼命抛,真是活该被割韭菜,可能未必客观,南下资金照样规模庞大,而且北上资金组成复杂,其中隐含着不少马甲资金,借助北上资金是聪明资金炒作内资股。真正反应外资态度的是QFII资金持仓比例。

最近市场热炒地摊经济,这就是一个概念,地摊经济是相对一个较为活跃的经济形态,可是对有关上市公司业绩可能是有限的,作为高层提出来的一种新经济形态,主要是缓解就业问题,给居民一个谋生之路。有一家汽车概念股竟然因为名称差不多得到市场追捧大涨,有点天上掉馅饼的况味。同样的海南板块在自贸港利好下,走势也是较为分化的,最强的是免税商品龙头中国国旅,实际上也是最受益的上市公司,海南自贸港大幅度提高免税商品额度,带来股价想象空间,其他公司受益较好的就是交通旅游和地产了。

美国5月份ADP数据好于预期,道指涨逾2%重新收复26000点,纳指继续逼近历史最高纪录,这让A股多少感到有些尴尬,美国股市强势反弹,A股走势粘滞不前,国内经济数据要比美国好得多,流动性也是较为充沛,房地产企业发展都到了2%,远低于一年期贷款基准利率可是资金宁愿买债券,也不愿意进入股市,资金绕着股市走也不是一年两年的事情了,可是没有人对这个进行反思,只是强调股市的韧性,光有韧性够吗?股指韧性可以通过运作权重白马股来保证,可是仅仅有几家权重白马股走势稳定是不够的。既然强调的是韧性,也就是保证指数大致稳定,我想未来还是有时间维持股市的无方向性震荡,缺少趋势新走势。

所以对股市进行判断,很乏味,这样乏味的市场,也就是炒炒概念而已,像地摊经济就得到市场追捧,这是游资的拿手好戏,至于机构依然抱团持股,像茅台/五粮液,曾经有一家白马股机构也十分看好,可是最终股价大涨,原始股东减持,机构抱团最终受益者是原始股东拿着减持资金离场,所以少数机构抱团也不能无视高估值,这是拿基民的钱不当一回事,要看到基金净值的提高,也要看到如何兑现利润,如果难以兑现利润,就是纸面财富。

未来流动性,我个人观点是整体流动性投放会更加谨慎,央行会通过创新手段投放结构性流动性,避免资产泡沫膨胀和资金空转套利,流动性投放方式改变,加上市场投资者信心受损,国际市场各种摩擦频现,出口压力依然不小,一些对外依赖度比较高的公司中报业绩可能不会很理想,未来扩容压力很大,股市上涨越来越难,这不是说一天两天的走势,而是趋势性走势,操作上还是要避免追高,追高可能就意味着套牢,尽量的逢低参与,等待板块轮动,从最近市场看,科技股轮动机会还是存在的,只是板块轮动的次序不是很好判断。


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06月04日 07:59
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