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推石的凡人

指数有反弹但力度有限 北上资金减持医药白酒

上周走势还是非常疲软的,各大指数均出现破位下跌,成交也逐渐萎缩,人气出现明显的下降。

究其原因可能很多,实际上并没有新的利空出现,只不过是市场转弱,利空才被放大,北上资金减持,上周北向资金对992只股进行减仓,对459只股进行加仓,本周北向资金连续5个交易日净流出,累计净流出金额为247.10亿元,为今年以来单周净流出金额第五高,其中沪股通资金净流出128.90亿元、深股通资金净流出118.20亿元。北向资金减持绝对金额不算大,问题是市场有很多资金跟随北上资金脚步操作,就有四两拨千斤的作用,其次是尽管央行不断的投放资金,可是资金面并不宽松,主要是各类债券发行偏多,三是挥之不去的扩容压力,尽管有科学安排IPO的说法,可何为科学,没有标准,本周四家IPO,也不少。最后外围受到疫情反复影响出现较大的波动,A股也不列外出现跟跌,但更大问题是A股不跟涨,这就显得很弱势了。全周看,上证综指下跌3.56%,深成指下跌3.25%,创业板下跌2.14%,科创板下跌2.84%。

现在问题是科创板有蚂蚁集团等大盘股,创业板也有金龙鱼等大盘股,主板也是有银行和传统化工等大盘股,各个板块都是大盘股轮番上演,还有难以计算的中小盘股,市场扩容压力还是难以承受的,现在市场主流观点依然是慢牛和牛市,即使谨慎观点也是认为反弹会在四季度开始,但是反弹就难说了,反弹1%也是反弹,反弹20%也是反弹,我个人认为较强的反弹需要几个条件,一个是IPO 明显放缓,投资者感受不到扩容压力,其次新增资金明显增加,表现为成交量放大,三是市场出现货真价实的利好,可以刺激投资者做多欲望,四是上市公司业绩恢复性高增长,五是央行货币政策出现新的超预期宽松。但最主要的是市场抽资压力需要得到有效的放缓,在其他利好影响下,才会出现市场做多力量的共振,才会走出像样的反弹,单一释放利好不足以支撑股市走牛。

周末消息面比较多,典型的再融资进行证监会等三部委发布《QFII、RQFII办法》及配套规则,QFII、RQFII可以投私募基金,同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务,将进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场,这是拓宽资金来源,但是资金来不来是另一码事,属于可预期的利好,但是不是真的成为利好,是另一码事,证监会发布《上市公司再融资分类审核实施方案》,对新受理的最近连续两个信息披露工作考评期评价结果为A的上市公司予以快速审核。从两个消息看,是打造双向扩容的资本市场,可说实在话,新增资金是有点虚的,再融资加快是实打实的,所以要说对市场影响是偏空的,不会对市场产生明显的做多动能。

对目前市场而言,我是持有较为谨慎的观点,不认可追高操作,但基于指数下跌空间有限,持股观望或者逢低适度加仓问题也不大,从中小盘股大量上市看,未来A股会跟随港股脚步,出现很多僵尸公司,这是投资者需要注意的,最近市场炒作低价股、问题股、绩差股很火爆,但不会改变很多股票未来乏人问津的局面。持有业绩有增长的细分行业龙头相对安全。

但这不代表追高机构抱团股,机构抱团股虽然是核心资产,可是估值太高,不具备很好的 持股价值,最近媒体报道北上资金集中减持医药和白酒食品行业个股,酿酒行业被减持额达100.3亿元,估值高了,资金逢高离场也正常。

持股持币过节是一个伪命题,如果投资者持有自己心仪股票,持股也无妨,但如果是持有投机性质较为浓郁的个股,还是卖出规避难以预测的风险为好。节后就先有消息面看,指数不会有太大的波动。上周五美股反弹,A股有企稳迹象,周一硬要预测指数,那就是震荡反弹,反弹高度可能也不会乐观。


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09月28日 08:23
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