收藏本社区 社区投诉 返回名家论市您当前的位置:新浪股市汇 > 主题>名家论市> 浏览帖子
推石的凡人

新增资金不足指数难涨 中金公司大涨试看券商表现

上周股市先扬后抑,全周看上证综指上周2.72%,深成指涨4.55%,创业板涨2.91%,创业板涨幅较小,主要是医药医疗和生物疫苗下跌的结果,但是科创板50指数上涨了3.41%与生物疫苗等占比较小有关。

集中采购压缩药品、耗材、医疗器械虚高价格是大势所趋,未来会有更多的医保产品进入集中采购,相关厂家的产品价格虚高一定会被彻底压下,有关公司的投资机会会相应减少,维持目前高估值几无可能,集中采购会加速股价价值回归,因为机构抱团持股和部分股票杠杆资金数量庞大,估值回归之路不会是单边下跌,而是一个较为复杂的震荡过程,但重心会逐渐下移。

万众瞩目的美国选举已经是尘埃落定,但是有关权力的交接可能还是难免有一些波澜,会对金融市场有所扰动,也不排除最后几个月特朗普搞出一些幺蛾子,带来一些难以估测的变化,但是拜登当选,美国经济刺激方案更加容易执行,这会带来美国股市的相对强势,也会带来美元的弱势,人民币的升值,拜登当选可能会在中美之间的关税有所缓和,尤其是涉及到美国民生的产品,关税谈判更容易取得进展,这就是近期家电行业上涨的逻辑。至于拜登倚重的再生能源、5G和芯片等核心技术,中美之间可能还是难以调和。但是拜登不会像特朗普一样的言而无信和政策飘忽不定,给金融市场会有更多的稳定预期。

影响A股走势的更多是内部因素比如货币政策、经济增长、股市制度,货币政策有一个说法那就是不允许钱生钱,这也是上周五走势不振的因素,这个说法未必就是针对股市而是针对金融创新,但股市可能会对一些过度投机炒作出现更多的打击,这会抑制一些题材股的活跃。

经济增长恢复的相对较好,但是对股市影响不会很大,影响更多的是股市制度,最近有媒体报道,现在IPO 减少是暂时的,是为大盘股让路,后市依然会恢复每周十家以上的IPO节奏,不知道是为IPO 加码吹风还是个人观点,但如果恢复到这样大的节奏,股市反弹高度是需要打一个折扣的。A股媒体就是喜欢给投资者画一个未来资金美好前景,可是不准确居多,媒体又有新说法,2万亿元长线资金加速入市,太夸张了,职业年金基金规模将快速增长,5年后有望超过2万亿元,难道全部资金都会投资股市,显然不客观。

10月我国出口1.62万亿元,比去年同期(下同)增长7.6%,实现连续7个月正增长,持续保持高景气的增长态势。进口1.22万亿元,增长0.9%,增速较上月回落明显;贸易顺差扩大至4017.5亿元。进口下滑,说明我国经济内需依然是很疲软的,这可能也是推进内循环的一个因素吧。这给经济恢复性增长带来一些新的变数,内需不强,原因复杂,但与地产价格虚高和严重依赖政府投资有关,政府投资最大缺点就是效率不高,实际上投资边际效应下滑已经是早有端倪,所以不要对经济恢复增长抱有过度乐观的态度。

市场有几个特点值得重视,一个是互联网监管加强,理论上有利于传统银行,可是银行走势依然不强,但有统计数据表明,北上资金逆势加仓银行,其次是中金公司国金证券大涨,没有带动券商大涨,国金证券中金公司炒作逻辑不一样,一个是合并预期一个是新股,但是两者拉高股价,按照常理会有一个比价效应,因此对券商走势需要高度关注。

就指数而言,可能还会有反弹的机会,但是即使反弹,也不会改变震荡模式,在于市场增量资金可能很难与新增筹码匹配,增量资金稍显匮乏。


此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2020年11月09日 08:01
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(1062) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇