开工了

新年的第一个工作日即将开启，船长先给大家拜个晚年！

急急忙忙的赶回来，今晚简单的给大家做个复盘

假期发酵比较凶的有两个，老美的关税以及震撼全球的deepseek

先说加税的事

这个影响还是很明显的，我们休市，但是港股开盘了3个交易日，包括我们的A50都率先反馈

刚出来的时候，全球市场都是负反馈，包括老美自己也在跌

但是我们今天在中午做了回应：

不过还是有不坚定的墙头资金出逃，但随后瞬间失去了低位的筹码，港股恒生指数、恒生科技指数都是跳水之后大幅收涨

第一轮的较量基本落地，也在预期之内，双方都比较克制，后边大概率是要回归谈判桌的，甚至有消息说要来访

所以这一轮的关税影响不会太大，开门红应该没问题，港股的走势基本算是情绪的提前反应

但是最好别高开太多，否则又难搞

题材方面发酵比较猛的无疑是deepseek

相信大家基本都被科普过了，这里再简单的说一下

DeepSeek，是中国的7家大模型创业公司之一，他是大厂外唯一一家储备万张A100芯片的公司。正式因为如此，他成了这个春节全球ai领域最靓的仔

DeepSeek对大模型架构进行了全方位创新。它提出的一种崭新的MLA（一种新的多头潜在注意力机制）架构，把显存占用降到了过去最常用的MHA架构的5%-13%，同时，它独创的DeepSeekMoESparse结构，也把计算量降到极致，所有这些最终促成了成本的下降

这种创新供了一种史无前例的性价比：推理成本被降到每百万token仅 1块钱，约为Llama3 70B的七分之一，GPT-4 Turbo的七十分之一

DeepSeek出现之前，市场对AI的语气是巨头垄断算力资源、获得大模型优势，也就获得了AI发展优势，但DeepSeek出现之后，大模型不稀缺了，算力也不那么重要了，那么反而原来有生态圈的互联网巨头就相对稀缺

DeepSeek的进步，对行业有哪些影响？

1、作为ai中的一条鲶鱼，大幅下降了ai数据调用成本

DeepSeek价格出来之后，字节、腾讯、百度、阿里等大厂也按耐不住，纷纷降价。中国大模型价格战由此一触即发，就连国外一些知名机构也开始大批量接入DeepSeek

2、有望极大促进ai端侧应用的开发、使用
比如下游的ai应用、机器人。理由很简单，一个能源的价格大幅下降，使用量也会随之迎来爆发性增长。

3、长远看，依然会促进算力需求的大幅提升

回归到市场，直接利好方向：ai应用、ai端侧（ai眼镜、ai玩具）、机器人。国产芯片、国产算力

除了deepseek，国产替代也有不错的表现

港股半导体大涨，标杆股中芯国际两天大涨19%，一方面是因为短期自主可控情绪升温，另一方面也是受DeepSeek影响，AI平权时代DeepSeek开源发展，国产算力相对受益

年初发酵的基本就是这两个大方向

今晚先简单说这么多，等明天行情正式开启再给大家做详细解读

思路就说这么多，剩下的明天早盘补充