1月5日 随记

今天白天也是特别忙，周五港股大涨收盘时讲过，今晚会来分析一下。

首先你一定想知道马杜罗被掳走对A股影响大不大，我觉得你看特朗普的动作之迅速就应该知道目前的影响不大，特朗普虽然无法无天，但是他胆子小啊，动作快是必须以极快的速度把影响控制在极小范围之内，读者只需要了解一个常识，MAGA的基本盘极度厌恶美国对外作战，极度反对在美国之外砸钱消费，所以喜欢挥舞铁拳的MAGA民选领袖特朗普是害怕打仗的，所以我们要透过现象看本质，一切帝国主义反动派都是纸老虎。

马杜罗被美国绑架是不是这事儿就结束了，不是，按照特朗普的思路，他要有效来管制委内瑞拉并且要运走他们的石油，这个目标要实现不是两个小时的事，是200天，2年，如果特朗普不幸翻车了，弄不好又要搞丢美国20年。所以观察的时点，不在于这48个小时，而在于今年美国对委内瑞拉的后续动作，对拉美的进一步霸凌，以及在全球来看，中美之间的博弈。这些后面将发生的事会实质影响后面全球市场的走势，比如油价，比如黄金白银等。以上这些宏观判断的结论或者方向性看法在我完成的2026年市场万字长文策略里有分析，长文还结合宏观变量给了具体的走势可能性和目标终极推断。

周五港股虽然大涨，从形态上我认为这里港股在这里尚不能构成指数反转，港股大涨原因有3：1、人民币汇率持续破7、2、马斯克新年商业航天利好 3、华虹半导体收购。

实际上，无论是A股形态还是港股形态都是在中期调整中，而A股如果这一两个月没有参与商业航天大多数人可能还是亏损，A股商业航天的行情肯定没走完，目前指数形态与商业航天是共振的，从A股形态上我们要看商业航天的持续性能否带动指数和人气，从而在1月份形成向上创新高，或向下破位，可以明确告诉大家，从形态判断春节前后大概是个分岔时间点。

在这段时间复盘写全年观点文的时间里，我看到了很多板块其实存在需要下行回调的结构，虽然在今年许多大板块仍然有行情，在形态上要注意我们讲，即使看到势，没有很好的择时，以目前的高波动也拿不住。进入1月份也就是要进入年报行情，以2025年的体感大家可以大致想象一下上市公司年报的现实，这里面会有埋有很多雷，1月份万科还在继续找钱，1月底万科还要面对再次债券到期还钱的问题。

总之，1月份的指数定义，我认为指数需要先观察能选出什么方向，机会我还是看好商业航天，看好有预期差的年报业绩股。

写到这里，今天有付费文读者反馈日常白嫖给东西的太多了，白嫖可没给今年预判宏观事件、今年经济金融波动的核心权重的结论看法，没有给全年指数波动的结构分析看法，没讲看好哪些板块不看好哪些板块，也没在板块分析明确给出方向，这么说我就挺为难，因为上个月刚刚被长期白嫖的老师批评没有一直包白嫖包赚所以才没流量，如果我的21万粉有20.9万潜水确实白嫖太多，那就只能还是少说一些，多继续努力深耕，照顾好付费读者。

大家可以继续刷一刷互动鼓励，其次，我的全年付费文近期会一直置顶到月中，我会在1月18日下午用2个小时时间为本文的付费读者，在线面对面深度导读和分析，回答交流与市场有关的问题。