收藏本社区 社区投诉 返回中航高科您当前的位置:新浪股市汇 > A股>中航高科(sh600862)> 浏览帖子
今开: @open@ 最高: @high@ 最低: @low@
成交量: @volume@ 成交额: @amount@ 换手率: @turnover@
市盈率TTM @pe@ 市净率: @pb@ 总市值: @totalShare@
浙江股友

欧洲又跌!A股缩量反弹

市场分析 文 李四 1.指数 周末大家还在讨论盘中跌几个点才去抄底,结果周一直接反弹。要说A股的特点,那真的是要么给人惊吓,要么给人惊喜,十分调皮。 不过,市场能强力止跌,也有宏观背景的加持。 消息面上,据高盛预计,美联储很快就会降息,或在3月17-18日举行的政策会议之前就采取行动。另外,美联储自己也表示,如果疫情加剧,会有应对。 这条消息有两个影响,首先是宽松预期稳住了美股自身。对A股来讲,美国的利率下降,也为国内接下来的宽松打开空间。 此外,摩根士丹利将中国、新加坡股票评级提高至增持。原因很简单,中国和新加坡是至今为止防控做的最好的。这也解释了为何外资上周五尾盘以及周一重新回流A股,因为,相对来讲,我们安全些。 但说老实话,从目前来看,对于指数,咱们就当它是个震荡反弹。从量能来看,周一市场并没放量,可以理解成周一上涨,是一次买盘试探性挺进,但抛盘在观望,所以没有发生量能成交。 此外,美国降息到底能否让美股止跌,进而带动全球止跌?我认为还要观察。 美股涨了这么多年,估值已经不便宜。这也是为啥巴菲特手持那么多现金,以及索罗斯16年就唱空股市的原因。 其次,也是更重要的,当下美国经济数据很差。美国2月Markit综合PMI初值跌至2013年以来最低水平,首次低于50的荣枯分界线,初值49.6,前值53.3。 可能有人会说,15年和18年美国降息,把大盘救回来了。其实没那么简单。 15年那次是,PMI跌破50进入衰退,降息后经济出现回升,大盘止跌。到了18年,虽然PMI在回落,但数据是在50这个荣枯线之上的,也就是说18年经济没那么差,这时候的降息,是比较有用的。 里面的关键变量,除了货币,还有经济本身。 但反观这次,经济比较差,又遇上这次的肺炎,会让美国经济复苏出现比较大的不确定性,进而压制美国的“降息--美股反弹---全球反弹”的逻辑。 分析这些,是提醒诸位,如果想交易,最好是逢回调参与。 截至擒牛社发稿,欧洲股市,再次回调。市场依然十分犹豫。 2.热点 盘面来看,基建领涨。一方面是以水泥为代表的传统基建,另外一方面,以5G为代表的新基建,今天相关个股,均不少封了涨停板。 当下经济下行压力大,政府必然会出台逆周期调控政策。具体到财政政策,就是加大基建。放到货币政策,就是降准降息。 传统基建方面,此前《擒牛社》给大家重点梳理过水泥和机械。这两个行业的竞争格局良好,里面龙头公司能实实在在挣到钱。这也是为什么他们作为周期股能持续创新高的原因。 新基建,我们之前给大家梳理的车联网一定要重视,这是国家意志细分领域空间大,大家有空去搜搜苗部长的讲话就知道了。 找不到那份报告的,公~~~号首页回复,车联网,我再发给大家。 行业解读 文 刘三 基建之外,“刚需”军工行情可期 中长期看军工板块存在利好,万联证券认为驱动因素如下:1)最近业绩快报显示板块整体实现稳增长预期;2)再融资新规出台或将刺激军企融资热情;3)虽然经济下行压力较大,但国防开支持续增长的确定性较大,为军品订单增长带来强力拉动;4)军企改革影响逐渐减弱,预计军队装备采购速度将加快。5)2020年进入行业五年规划的最后一年,军品订单涨幅有望迎来翘尾效应。6)国外技术封锁和科技竞争有望驱动行业估值逐步修复。 跟随前期大盘调整,军工板块跟随大盘承压带来买点,目前不少军工标的动态估值仅为20多倍。经过几年下跌以及业绩稳健增长,目前军工板块对应2020年整体估值41倍,且内部估值分化,不少标的对应2020年的估值只有20多倍且增速在20%甚至30%以上,有业绩的主机厂对应2020年估值30多倍,估值具有向上弹性。 国内知名军工分析师冯富章认为,军工行业预计保持20%的稳健增长,具有比较优势。考虑到军费自然增长以及前期因军改压制军费尚未花完,保证行业未来2年仍保持较高景气度,预计行业增长仍有20%左右,业绩增长确定性相对较高,并具有比较优势。 此外,随着以5G和智能驾驶等为代表的新技术发展,以及国产化替代和自主可控的推进,军工技术的先进性及自主性逐步被市场认知,其民用化市场的拓展将为军工行业不断注入新的活力,进一步打开军工公司成长空间。 另一方面,再融资新规发布会,或将激发军工公司融资热情。过去几年军工企业再融资方案较少,部分公司募资不足或取消发行。此次规则修订或激发有新产品研发、产能急需扩张或有并购重组需求公司的融资需求,其或将通过引入战略投资者等方来解决发展所需的资金问题、降低财务费用率,预计后续推出定增方案的公司会增多。 国防开支持续增长确定性较大。去年我国国防军费预算1.19万亿元,增速达到7.5%,实现多年稳定增长。 受军队体制编制改革影响,2016至2017年,军品采购不及预期,2018年开始逐步恢复,自2019年以来,军改边际影响已明显减弱,军品采购有望加速。目前行业处于 2016 年至 2020 年的五年规划期,我国军品采购一般呈现前松后紧的规律。2020年作为五年规划的最后一年,我国军品采购速度和体量预计都将增加,有望持续推动行业发展。 《新时代的中国国防》白皮书中披露,2017 年我国装备费占军费的比重 41.1%,近年来该比例不断提升,表明武器装备采购力度逐步增长。国防开支增长与我国宏观经济增长持相对同步态势,我国经济长期向好的基本面不变且正经历高质量发展迭代的阶段,同时,我国国防开支预算与GDP 或财政开支总额的比例与世界主要军事强国相比较低,表明我国国防开支未来的增长空间巨大,有助于拉动军工订单的持续增加。 冯富章建议重点关注信息化、新材料、主机厂、国企零部件及民参军等方向。其中:信息化:业绩增长相对较快并具有TMT属性,重点关注航天发展振华科技,对应2020年估值均在20多倍;此外密切关注北斗和低轨星座进展; 主机厂:近1年多股价平稳,未来几年增长确定性高且较为稳健,并能够支持当前估值水平,如中直股份中航沈飞等; 原材料:成长性好且具有高壁垒,新机型放量规模效应凸显,重点关注中航高科光威复材钢研高纳等; 国企零部件:增长稳健,且回撤较小,关注中航机电航天电器中航光电等; 民营企业此前因商誉减值、股权质押等导致市场担忧,估值下杀到底部,随着军改削弱等带来基本面好转,民参军公司迎来戴维斯双击,关注雷科防务海特高新红相股份华伍股份天银机电全信股份爱乐达楚江新材、宏达爆破等。 重点关注:【航天发展】、【振华科技】、【光威复材】/【中航高科】、【中直股份】、【航天电器】以及优选民参军组合,如【雷科防务】、【红相股份】、【华伍股份】、【海特高新】等。 风险提示:武器装备建设节奏低于预期 擒牛社指数 擒牛社星球终于过试运营啦,这是免费的,大家可以扫码进入星球。盘中不定期会分享一些投资资料。 End (来源:市界Newsseeker的财富号 2020-03-02 20:47) [点击查看原文]

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

03月02日 21:59
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(4784) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇