牧原股份：1-2月，销售生猪884.4万头，销售收入146.65亿元。商品猪销售均价14.49元/公斤，比2022年12月下降22.14%。对于近期猪病“抬头”的情况，运用自动化系统饲养生猪，当前经营正常，未发现有猪集中染病的情况。

市场有部分资金在博弈，猪病可能引发的猪肉价格上涨，而买入相应上市公司标的，我们认为这条逻辑是有问题的。猪病如果大面积影响供给，推升价格，那么对公司的存量量下降的损失更是不可估量的。无法推导出公司受益的结论。

关注此类标的，相反我们更应该关注猪周期本身的波动属性。这个行业长期处于3年盈亏大循环中，并不利于生产效应的有效提高。我们的领导正在制定相应的措施改变这个恶性循环的尴尬局面。

而在这一切没有改变的情况下，只有现金流良好，管理能力突出的大公司有持续经营的优势。

换言之行业的寡头集中仍是主要行业变化的趋势。