坚定地持有南京银行:南行下跌分析(三)接续(二) 南京银行近一个月跑输银行板块4.3个百分点，是银行板块中最弱的一只。在别的银行赚多亏少，在南行这一个月98%以上的户亏损，只有南行最近跌破了七月份前低7.03，大盘2449点时的6.97。创了6.93新低。为什么从10月31日开始这一个月来，机构狂卖买少，散户大买卖少呢？第一，都是因为南行上市11年来，她成为最优秀的中小银行，发展稳健，质量上乘，是控制风险最好的银行，是28家上市银行中不良贷款率低于1%(0.89%)的两家之一(另一只宁波银行)。也是最厚道的中小银行，11年来股息加权分红居中小银行之首。成如斯败于此，这就造成大量公私募基金配置了南行。 第二，由于南京RoE一直高于银行同业平均，PE低于同业平均，所以南行在10月30日之前PB一直高于同业平均，而熊市pB因子权重加大。 第三，10月初股市大跌后，很多基金临近清盘退市(0.8，0.7等值约定)。上周公布577只公募，4050只私募清盘退市。这些"王亚伟"之流极端自私不负责任，为了在新一轮牛市来临前把过去的"劣债"掩埋掉，坚决清仓低值(0.8等)基金，坑害大批基民而不担责。牛市新建仓拿分成。这些退市基金必须从银行等重仓股中退出，南京银行因为上市早质量好清仓的抛压更多些，比重更大些。这是此轮银行股都走弱的主要原因。 第四，又发生了南京银行在南京市最大贷款私企一一三胞集团经营出现困难。任何银行都会产生不良贷款，网上看到的这家私企在南行贷款15亿余额，但是否损伤贷款不确定，有陨失多少比倒不确定。 上面这几重因素己叠加冲击，更形成机构踏踩甩货出逃。上周五已临近尾声。一是周五上午9点50左右在买一:6.96剩100多手时，突然挂顶一个9621手买单，当天还出现了几个5千手的买单。另外近一周看盘大卖单由过去主动往下推变为相当多的挂在卖一等买方来吃。卖压已减缓。今天主力卖盘明显减弱。集合竞价卖压大，竞有6.79的卖盘，尾盘主力又净流出。上午，下午有三个小时交易时间大宗净流入的盘面显示，这是近一个月来的少见的好兆头。 我在11年前炒股近两年，从2700点进入到6200点大部退出，再到4300点清盘。那时，南行，北行，兴业，浦发上市发行pE都在25倍左右，pB5一6倍，建行1块多的净资产，8元多的股价。现在A股银行板块估值最低，相比11年前挤出了80%的"水份"，是水份挤出最多的行业。pE6倍左右，pB0.92左右，ROE在15%左右。这仅为11年前银行估值的20%，仅为美国股市现在银行估值的60%左右，巴菲特现在买入R0E单位数的银行，我们为什么不买RoE双位数的银行股呢。 南京银行现价pE5.2，pBo.91，R0E17%多，不良贷款率0.89%(低排第二)，拔备覆盖率442%(高排第二)，股息率近5%(与农行，中行居前三)。是银行中的精品，这是我今年九月下旬第二次进入股市的首先股票原因，从7.5开始逐步买入。我只买了三只银行股，开始南京银行占一半，随着近一个大跌，我卖了部分上海银行，农行加仓南行，一直加到11月30日买入6.97的南行。我认为南行的基本面没有变坏，仍是银行中的精品。值得持有。我现在满仓，南行占83%。计划本周卖清上海银行，全部换成南行。我的南行现在成本7.09。 久跌必反弹。银行板块近一个月资金净流出，机构，散户去炒创业板，概念股去了。又该憩息憩息了。今天银行净流入12亿，四大行都大宗净流入。很多资金又开始回流银行板块。南京银行必定会在今后三个月内补涨。银行板块内补涨3%就好！ 南行银行是上市11年的中小银行，是更受监管约束的城商行，我相信南行是个风险自控相对更强的中小银行，是稳健发展的银行。值得长期持有，必有所得。 另外，南行吧中有诸如:"白忙活"老先生，"持股不动"等股友，都是高手，充满正能量，值得我尊敬好好学习。