西部材料，持续重点推荐
西部材料今日涨停，重申核心逻辑：
1、军工2025年是大年，β已来。
2、弹性方向一是导弹反转，二是新质战斗力装备，而1-10放大量的是UUV。我国水下急需补短板，UUV是攻防体系核心，用量类比空中无人机，25年是小批产拐点数量就已经很超预期，布局广阔海域数量大。
3、卡位核心：UUV潜深达到一定值必须要用到钛合金。此外还有深海空间站等钛材需求想象较大，某些重点型号西部材料卡位非常核心。
公司目前钛材布局四代机，导弹等，今年UUV放量增量较大。我们预计公司2025年归母净利润为4.09亿元，目前估值仅26X。
