讲个简单的模型 某上市公司流通股本2000股 成本10块 其中量化基金合计持有1000股 另外1000股是大股东的基本很稳定除非需要资金减持才会卖出 某天量化对倒讲股价拉到11块 散户A11元买入100股 此时机器人捕捉到有人买入于是继续推高股价到12块 但是发现没有跟风盘买进 由于散户A第二天才能卖出 于是第二天量化不再拉升股价 而选择低于11块的区域徘徊 看有没有人买进 如果没人跟风 量化为了使A交出筹码 会把股价大回10块 此时A如果止损则钱也亏了股也没了 量化完成一次收割回合 如果A不交出筹码 那么量化也不太敢继续把股价打到10块以下 因为10块以下万一有人买入那么量化将得不偿失 如果不计成本持续打压到8块7块万一吓唬不了买入的人反而被后面进场的人买去筹码 此时量化就会发生亏损 股没了 成本还在10块附近 这是最基本的逻辑 所以只要是做多的市场 没有任何人能稳定割韭菜 被割韭菜是因为散户自己的行为 中国散户就是乌合之众 频繁止损 没有投资逻辑基础 买入标的不得当 高频交易 这使得散户注定亏损 而如果五做价投 那么只需要承担时间带来的公司质量风险 但是中国的上市公司普遍都很垃圾 这也是价投在这里很难搞的原因 也为机构割韭菜提供了温床