船舶板块速评：油运再起！0509

事件：

1）FFA市场：0508晚，油运市场淡季期间，VLCCTD3C价格出现跳涨；

2）克拉克森油运指数：0503日油轮平均收益手41108美元/日，同比+14.88%，周度环比+3.32%；

持续看好本轮油轮驱动行情

1）运价：MR和VLCC市场淡季依旧出现回暖现象，地缘政治扰动叠加中国或存在补库需求或将继续支撑运价市场；

2）新船：截止24M4，油轮在手订单/运力仍处于低位区间；根据克拉克森，原油和成品油分别为8%和14%（DWT口径），其中VLCC/MR/苏伊士型/LR2分别为5%/11%/14%/28%；

3）船厂：24M4手持订单看，中国船舶四大船厂的油轮占比约为18%，中国重工（大船+北海）油轮占比约为14%；

VLCC陆续兑现

1）新签订单，24年已经超过22+23年总和，24年中国新签20艘VLCC订单（全球28艘）；

2）手持订单，上一轮VLCC造船周期中韩国占据超50%份额，目前中国手持订单占比高达86%；

大连造船（中国重工）持续受益

1）VLCC是大船传统优势船型，交付国内第一艘VLCC，目前已累计交付118艘；

2）23年年初至今，大船已承接19艘VLCC，市场份额超50%；

重点推荐中国船舶/中国重工，受益造船周期+重组改革