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贵州股友

业绩拐点能和股价拐点画等号吗?

复盘回看看股性!今天继续分析网友留言的个股——铁龙物流(600125),让我们用博弈的思路来判断趋势会如何发展。一、基本面观察1、主营范围公司业务主要包括铁路特种箱、铁路货运、临港物流和铁路客运业务及运输服务、仓储物流、房地产开发、混凝土生产和销售、酒店业、商品销售、高新技术产品的开发与生产等。其中,特种箱业务是公司的战略性核心业务板块。公司是中铁集装箱旗下唯一上市平台、特种箱龙头,作为铁改潜在标的存在溢价,股价亦会受到铁总改革的正面影响,特种集装箱业务的扩张将是公司未来业绩增长的核心驱动力。2018年1 月1 日起,铁路货运的清算由原来的"分段计算、管内归已,直通清算"改为以承运企业为核算主体的"承运清算"。新清算办法充分释放了始发路局的盈利敏感性与经营杠杆,在行业下行时避免运价非理性促销下滑,在行业上行时通过提价,在清算成本固定的基础上放大盈利弹性,同时也极大程度激活了始发路局揽货积极性。2、财报看点铁龙物流的财报明显是业绩出现拐点的那种,可以看出2017年以来营收、净利润双双出现快速增长,在营收体量过百亿的情况下,还能出现这种连年超过40%的增速实属不易。而且这种从国家层面进行的运输体系公转铁政策调整、基本清算模式改变带来的刺激才刚刚开始,这种政策性利好的释放空间十分广阔,相信对公司的业绩还会有更大、更长期的刺激作用。3、机构动向可是前面财报这么好,业绩明显出现拐点的情况下,我们却发现机构持仓变化这一年来的趋势却是越来越少了。机构持股高峰在2018年二季度,三季度和四季度都出现了大幅减持,很多朋友看不透的这里的逻辑和原因,不过如果按柠檬《操盘博弈论》中重要均线必有博弈的逻辑来看就变得很清晰了。二、技术分析复盘回看看股性!一般来说回看的时候最好从长周期看到短周期,咱们就从月线开始看看。重要均线60月线是长线机构进出场依据咱们说了很多遍了,在整个A股市场也是普遍现象,大家牢记这一点就能明白2018年2季度以前机构大笔增持数千万股的原因就是因为股价在60月线震荡博弈一段时间后,在业绩有明显改观的情况下,机构普遍认为股价有受基本面提振走强的可能,于是就大笔介入,提前埋伏,准备等待股价起飞后轻松收割利润带来的喜悦。可是让机构们也没想到的是,市场并没有按他们预想的方案发展,股价在经过一番震荡博弈后竟然选择向下发展了。如果是散户,估计大多数人想的是先忍忍,万一股价又上来了呢,说不定是主力在洗盘,于是随着股价的下行,浅套慢慢变成了深套,深套慢慢变成了无法自拔,万一有思想没转过弯的,可能还会不断补仓,随着股价的不断下行,越补越亏,越套越深就成了散户操作的常见剧情反复上演。但当我们把操作主体换成机构后就会发现,大多数机构的操作模式是执行纪律,当股价跌破60月线之后,就开始按计划撤退了,这样的模式就能帮助他们截断亏损,保住本金。看完了向下发展的月线我们再来看周线,就要看是否有见底企稳的迹象了。从下方成交额变化可知,随着股价的下跌,成交额呈现明显萎缩的态势,这说明交投越来越清淡,暂时处于寻找多空平衡的过程中,在这个过程中,股价可能会有一些震荡走势,但只要不出现阶段性的放量,就很难出现明显扭转趋势的行情。虽然月线周线走势都不是太理想,但是具体看到日线我们又会发现,经过一段时间的下跌后,目前股价已经在一个新的G点7.16元附近形成了震荡博弈走势,G点位量能达到了1.55亿。这里的G点线后连续出现了明显的量能变化是好事,说明这里有资金分歧,有场外资金愿意进场, 但我们细看贴近G点线的放量K线会发现,这里既有放量阳线也有放量阴线。这说明多空分歧还是存在的,博弈并没有出现一边倒的情况,所以并不能确定这里就是底部。随着不断下行的60日线不断迫近,相信这里不久后就会得出博弈结果,走强再介入不迟,走差也别心存幻想,根据博弈结果做操作才是最安全的操作模式。三、结论客观的说铁龙物流这公司好不好?从基本面的角度来说确实很好,因为公司营收和净利润双双大幅增长,而且增长空间还很大。但是这些漂亮的基本面数据能否反应在股价上其实是未知的,也许是下周,也许是下个月,又或者下一年甚至更长时间。柠檬观点一直很清晰,基本面对股价的影响要通过回顾节点走势来判断,如果在基本面逐步好转的过程中,股价并没有随之表现出强劲的走势,那我们就要降低因为业绩向好而对股价走势的心理预期。无论股价是因为什么下跌的,只要基本面的好转一天没能体现在技术面上,就不应该对自己进行“价值投资”的催眠!其实A股市场中类似的坑还不少,柠檬能提醒大家的只有一点:大部分正常个股的走势都是市场合力的结果,不是谁能轻易改变的,千万别被某一项指标或数据蒙蔽了你的双眼!个人观点,不作为投资建议!欢迎朋友们留言交流!明日分析:金证股份(600446)排队:杰瑞股份(002353)、四维图新(002405)、天坛生物(600161)、恒顺醋业(600305)、绿盟科技(300369)文章作者:满意牛财经特约分析师——奶爸柠檬 2月9日

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02月10日 09:18
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