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期指操盘

概念+高人气下科创板爆炒博傻疯涨,勿被价值投资理念限制思维

概念+高人气下科创板爆炒博傻疯涨,勿被价值投资理念限制思维!

之前科创板刚开市时候我们分析其超高市盈率估值溢价,以及几个同样的票从新三板退市几年后再登录科创板几倍的身价差异的质疑(嘉元科技:三板退市前市值26亿 科创板143亿 天准科技:三板退市前市值18亿 科创板106亿
西部超导:三板退市前市值47亿 科创板231亿)受到了很多资深投资者(尤其是价值投资者)的肯定,后面上周科创板开市几天行情发酵后提示追击 光峰科技 交控科技 航天宏图 这几只票的时候,却又有很多投资者提出疑问。

那么,为什么我们愿意在相比科创板个股基本面的 高位 高泡沫阶段去参与炒作捞一把呢?

本质上说,现在火爆的科创板里面,很多的个股和暴雷狂跌一字板的暴风集团没有太大的区别,都是没实际内容玩概念蹭热点的,迟早也会从炒作的高高在上的位置一路跌下去,都是击鼓传花,只是现在科创板处于安全的启动位置,外加有政策大力的扶持鼓励,各种问题也没有暴露。待炒高一段时间,机构开始出逃后,各种基本面造假猫腻就会显原形(这就是 先知先觉者,吃肉;后知后觉者,喝汤;不知不觉者,买单 的原因)。很多投资者问为什么明知道科创板泡沫大还要搞,原因就是:我们盯着的是和暴风集团那样开始阶段的几十个板那一波。如果你想在这25只科创板里面找到一只经营绝对安全,可以源源不断创造利润 走牛十年以上的大牛买入长期持有,我奉劝你还是放弃这种想法。传统行业里都难以找到这样的公司,何况高风险的科技企业?

所以,A股里不要听人忽悠什么传统价值投资。传统价值投资是指你买入或者投资一家能够不断下蛋卖钱的母鸡,每年这只母鸡下蛋卖的钱扣除饲养成本累积起来可以在其生命的1/3-1/2里回本,其他时间都在产生净利润,这才叫传统价值投资。

股票从上市那天起就有着高昂的市盈率,泡沫已经很大,还有源源不断的到期解禁原始股,各种增发创造出来的原始股到期解禁要抢夺本就不多的公司利润 外加屡禁不止的财务造假。本来二百块一只的母鸡,到你手里卖两千块,你还指望这只母鸡下蛋卖的钱能给你收回成本 供你养老?

所谓的股票价值投资更多时候指的是股指处于相对的低位,市场市盈率已经处于低位后凸显出来的廉价感外加业绩的走强带动股价反弹,低价优质是硬道理,这才是股票的价值投资。 比如现在的各种超低市盈率的成熟大型银行股,这种票买来没风险,也不会有快速的收益 。随着股市回暖出现溢价,股价自然会跟涨 。其他时间守着盈利分红便是,也有流动的收益进入你的口袋。自然这种票也仅适合大资金的长线低风险盈利偏好的人 越是低价越是股票价值投资加仓的买点。

而更多的时候,炒股赚钱主要是靠的低入高出 博傻赚下家的钱,现在的科创板就是这种 。业绩走好带动股价走强的票赚的才能算价值投资的钱。 前一种博傻赚钱快速但有风险同时收益高,后一种吃业绩 速度慢但风险低 收益也小


十年前 中国石油贵州茅台都是基本面良好的白马大热门,大把人鼓吹,还有之前暴雷的 康得新 康美药业 东阿阿胶 辅仁药业等等,都是人人称道的大白马,走势却迥异。茅台一路暴涨十几倍,而中国石油连续低迷,其他几只尤其康得新 康美药业已经要退市或者是岌岌可危,惨不忍睹。你愿意花十年时间在高通胀的中国赌这种不确定性?股市里几千只票,能让你拿十年后算上分红能够跑赢通胀出来的一般情况下如果不涉及牛熊的转换不会超过一百只,如果是在2007-2017在牛市高点进,熊市低迷时候出来的,可能50只都没有。而相反如果低位熊市进牛市高点出,可能有超两千只是可以大幅盈利的。说到底普遍能赚钱的根源还是估值,而估值靠的是人气,人气归根到底就是博傻。都认为还会涨还有下家高位接盘 就是高人气 高估值 股价高溢价的阶段。牛市里靠高人气赚钱(现在的科创板类同),熊市里靠高业绩抗跌!

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07月31日 16:30
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