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大树alker

软件行业投资逻辑分析

行业概述

软件行业:以生产或制造软件的企业统称,软件这个术语首次被使用是在1959年,而软件业从1949年就开始了。初期的发展,这个初期的发展几乎都是在美国完成。引用麦肯锡的分类方法,到今为止,软件已经经历了比较完整的5代。

软件是软件产品和IT服务的集合。其中软件产品是一系列按照特定顺序组织的计算机数据和指令的集合,包括基础软件和应用软件。IT服务是指为支持组织用户的业务运营和个人用户任务,贯穿IT应用系统整个生命周期的各项服务的统称,包括支持服务和专业服务两大类。

产业链

工业软件是指在工业领域里应用的软件,可以对数字化的工业流程进行处理分析,进而优化工艺和生产效率,包括系统、应用、中间件、嵌入式等。以流程工业为例,如果把工控系统比作是智能制造的“大脑”,那么工业软件中蕴含的工艺、生产、设备等多方面知识就是大脑中的“知识”。它既能与硬件结合,也能独立存在,具备独特功能,赋予机器以智能。工业软件可分为运营管理、生产控制、研发设计、协同集成和嵌入式工业软件几大类别。

竞争格局

从区域分布情况来看,2019年中国软件业业务收入主要集中在东部地区,其软件业业务收入占据了全行业78.7%的份额。

综合来看,我国软件业发展较快,其中东部地区为核心发展地区,信息技术服务占据了行业业务的较大比重。

目前,全球软件市场形成了以美国、欧洲、印度、日本、中国等国为主的国际软件产业分工体系,全球软件产业链的上游、中游和下游链条分布逐渐明晰。而软件产业领域核心——操作系统、中间件和数据库都为美国企业所占领。

从操作系统来说,XP等Windows系列占据市场份额的绝大部分,达87.9%;其次是苹果的MacOS市场份额,占比达9.7%左右。近些年来,国产Linux操作系统在易用性等方面基本具备XP替代能力,但还存在生态环境差等各种问题。

数据库是软件产业中的核心子系统之一,具有极高的壁垒和用户粘性。在全球数据库软件市场,美国公司占据了大部分市场份额。据统计,2019年5月,DB-Engines公布最新的排名,甲骨文公司旗下的Oracle和MySQL分别得分1285.55、1218.96,包揽前两名。

发展逻辑

自改革开放起,我国孕育了无数软件企业、诞生了许多软件英雄,而中国软件产业也在经历了萌芽与低谷、摸索与转型之后,开始走向世界。2019年我国软件行业实现收入71768亿元,2020年进一步增长,有望突破80000亿元,软件行业正处在起飞的前夜。

软件行业在国民经济中的地位逐步上升

随着近年来科技的发展,软件行业在国民经济中所占比重逐年上升:2013-2019年,软件行业收入占我国GDP的比重从5.14%上升至7.24%,2020前三季度软件行业收入占我国GDP的比重为8.08%,软件行业在国民经济中的地位日益重要。

软件行业规模逐年扩大

近几年来,我国软件和信息技术服务业运行态势良好,收入和效益保持较快增长,吸纳就业人数稳步增加;产业向高质量方向发展步伐加快,结构持续调整优化,新的增长点不断涌现,服务和支撑两个强国建设能力显著增强,正在成为数字经济发展、智慧社会演进的重要驱动力量。

2019年,全国软件和信息技术服务业规模以上企业超过4万家,累计完成软件业务收入71768亿元,同比增长15.4%。2020年前三个季度,我国软件业完成软件业务收入58387亿元,同比增长11.3%。

信息技术服务占据绝对主导地位

近年来,我国软件行业各细分市场发展形势呈现出全部上涨的局面,即软件产品、信息技术服务、信息安全产品和嵌入式系统软件收入市场规模都出现了增长。

具体来看,信息技术服务保持领先,产业继续向服务化、云化演进。2020年前三季度,信息技术服务实现收入35162亿元,在全行业收入中占比为60.2%,在软件行业中占据绝对主导地位。其中,大数据服务收入1530亿元;集成电路设计收入1562亿元;云服务收入1453亿元;电子商务平台技术服务收入6028亿元。

信息安全产品和服务收入稳步增加。2020年前三季度,信息安全产品和服务共实现收入959亿元,占全行业收入的1.7%。

嵌入式系统软件已成为产品和装备数字化改造、各领域智能化增值的关键性带动技术。2020年前三季度,嵌入式系统软件实现收入6365亿元,占全行业收入比重为10.9%。

政策法规

2018年,工信部颁布《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,提出到2020年,力争实现企业上云环境进一步优化,行业企业上云意识和积极性明显提高,上云比例和应用深度显着提升,云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及,全国新增上云企业100万家,形成典型标杆应用案例100个以上,形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心;2019年,财政部、税务总局颁布《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》,继续实施企业所得税“两免三减半”的优惠政策。

资料来源:中商产业研究院整理

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2021年12月21日 23:11
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