$信立泰(SZ002294)$宏观乱弹：大会结束，宏观变化观察调整总结，如下：
1.疫情确认过去了。对大局已经没有意义了。
2.预计美联储加息今年结束，应该只会加快转向。高盛已经预计今年开始降息。这一切都是有端倪的。我一直认为，美联储加息不是为了通货膨胀这个表面理由，真实的目的是为了维护美元系统的购买力信用。现代经济，大家都在玩七个盖盖10个锅的游戏，只不过美国的杠杆，虚拟经济相对实体经济的比例比较大而已。这个层面来说，美国非常需要中国的帮助。购买美国国债，给美元信用背书，还需要中国平衡实体经济的杠杆。同时他也在做实体经济向墨西哥转化。
前段时间，BLACKSTONE的基金违约，是个很大的信号，如果说硅谷银行可有可无，黑石却的的确确是华尔街的统治者之一，加息把长短息差倒挂，首先打击的是金融，硅谷银行是决策失败，黑石的地产基金可是被动的，短期利息接近5%，大家都会赎回低回报金融产品投入国债，这个影响非常复杂，负面毒性可能超出美联储能够承受的压力。还有一个迹象是巴菲特卖出银行股，内在逻辑应该和硅谷银行一样，因为国债价格下跌，前几年买的国债亏损因为会计记账方法，虽然没有计算入财务，但阴亏是实实在在的。
美联储加息的动力已经不足。
3.乌东战争的预测，我认真思考后，对年初的想法做重大调整，年初认为乌东战争会是今年重大隐患，现在认为不是。
依然认为，普京会彻底输掉他的战争，因为乌克兰方拥有更好的武器和后勤，士气。武器是信息时代武器对机械时代降维打击。后勤是整个西方对一个国家。
我估计西方现在的聪明策略是，一小口一小口切香肠法调戏大鹅，会让大鹅慢慢吃亏，这样让大鹅忍受每个可以接受的失败。把局势控制在可控范围。
所以乌东战争将不会出大的意外。
4.国内以拼经济为主，对资本市场偏友好。昨天总理记者会面从头到尾听了，其中中美关系明显是在给外长的偏战狼叙述降温，说明最高层非常清醒，我们需要美国大于美国需要我们，这点不清楚，那就是糊涂蛋。DECOUPLING依然是最大的隐患。