收藏本社区 社区投诉 返回特斯拉您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>特斯拉(tsla.us)> 浏览帖子
特斯拉(tsla.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
流浪技

【天风电子】重视汽车PCB赛道

【天风电子】重视汽车PCB赛道,重点推荐标的汽车板块更新

世运电路:汽车下游占比43%—50%,特斯拉硬板一供,受益于特斯拉销量增长+扩产份额提升,同时导入特斯拉光伏及储能等项目,进一步打开成长空间。此外,20年导入电装及小鹏等客户,多客户驱动公司业绩增长。1)特斯拉:公司特斯拉硬板份额20%,有望随着5厂一二期达产进一步提升份额,特斯拉营收预计21年→23年从4亿→12亿,在公司体内占比从10%→24%; 2)电装:全球第三大汽车PCB采购商(18年3.5亿美金),20年导入,22年业绩贡献翻倍增长。3)小鹏:20年导入,随着5厂投产放量。维持22-23年4.1、6亿盈利预测,目前市值对应22-23年PE25x、16x。

沪电股份:21年汽车下游占比21%,未来汽车板块重点关注特斯拉和华为,汽车下游占比随着扩产及产能消化进一步提高。1)扩产:目前汽车板合计产能150万尺,未来扩产+产能转移,湖北黄石汽车产能有望提升50%,2)特斯拉:硬板份额15%,22年model 3 inverter放量,后续关注新款车型动力总成项目的导入,后续份额随扩产持续提升;3)华为相关汽车:公司为核心供应商,份额40%,承担更多新项目,未来在体内占比有望达10%。预计公司22-23年净利润13.1、15.7亿,目前市值对应22-23年PE 22x、18x。

博敏电子:实行新战略PCB+元器件+解决方案”,聚焦HDI板,布局IC载板+陶瓷基板封装,车载半导体进入收获期。公司21年新能源下游占比高达27%(强弱一体化特种板,BMS等场景用板),未来随着IGBT衬板、PCBA模块化组件放量,汽车下游占比进一步提高。1)IGBT陶瓷衬板在IGBT成本占比10-20%,公司目前瓷衬板产线8万张每月(满产产值6-8亿),主要客户意法半导体、比亚迪半导体(22年7月量产起量)、中车等,预计22-24年营收贡献0.8、3亿、6亿,2)PCBA业务协同发展,与小鹏签订三款车型电容总成和预充模块化产品,预计5年2.5-3亿订单,有望拓展广汽及吉利。维持22-23年2.86亿、3.6亿净利润预测,目前市值对应22-23年PE 22x、18x。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

06月29日 23:17
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(94) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇