收藏本社区 社区投诉 返回特斯拉您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>特斯拉(tsla.us)> 浏览帖子
特斯拉(tsla.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
科技Page

小米造车:雷布斯顺势而为的孤注一掷

在过去不久的小米春季新品发布会上,创始人雷军高调宣布小米将造车。集团拟成立一家全资子公司,负责智能电动汽车业务,由雷军先生兼任智能电动车业务的首席执行官。首期投资额为100亿人民币,预计未来10年投资额为100亿美元。

小米造车消息一出,当日收盘时股价拉涨2.2%,第二日开盘继续涨2.54%,不过股价冲高后回落,收盘最终涨幅0.59%。可见,资本市场并未完全被雷军激情澎湃的演讲洗脑,对小米造车持谨慎观望态度。

判断小米造车是否合适的关键在于,当新造车混战愈演愈烈时,小米一个造手机的为什么也来凑热闹?它一个门外汉真的能造车吗?今天我们将聚焦这两个问题。

小米为什么要造车?顺势而为的破局之举

目前全力造车的企业,在各自传统主营业务上都面临着较大压力,华为手机芯片断供,5G遭海外抵制。百度核心搜索业务的占比过高,缺乏新的增长曲线。小米目前也面临着智能手机市场触及天花板的困局。

尚未被任何巨头独控的车内应用场景业务,在它们眼中自然成为一片新的蓝海,而只有把握住了智能汽车这一互联网硬件流量入口,才能延伸到更多元的命题。

·智能手机业务缺乏想象空间,AIoT(人工智能物联网)业务潜力被低估

小米的商业模式可表示为如下漏斗图,漏斗的四层分别为营销渠道(小米之家、小米有品等线下线上渠道)、核心入口(小米手机、“小爱同学”语音助理)、网络壁垒(IoT与生活消费品)和挣钱担当(互联网服务,如推广服务)。

Figure1小米商业模式漏斗图

来源:DannyData小丹尼

小米手机是小米当前最重要的流量入口,如果小米无法掌握互联网流量入口,其他再多的互联网服务都是无本之木。所以小米才会走极致性价比路线,牺牲硬件利润率去换流量入口的数量。

遗憾的是,智能手机市场几乎已达天花板,创新空间也极其有限,即使小米手机销量目前是全球第三,仍然面临着流量增长乏力的困局。因此,小米亟需寻找及布局新的互联网硬件流量入口。

小米的AIoT(人工智能物联网)业务是对未来互联网硬件流量入口的前瞻性探索,目前已成为国内唯一在智能家居产业实现全产业产品布局及自由联动的企业,硬件流量入口也逐渐向内嵌有“小爱同学”语音助理的各类智能硬件设备转移。

在发布会结尾,雷军提到小米帮助一个米粉实现了心愿,让他开上了配备全套小米智能家居产品的房车,这验证了AIoT在汽车行业落地的可行性。但若车本身不是小米造的,汽车厂商将极大可能向小米就该类业务收取手续费。所以小米造车既是打通自己AIoT业务的重要一环,也是防备友商收保护费的重要手段。

注:AIoT(人工智能物联网)=AI(人工智能)+IoT(物联网)。物联网为物与物互联,而加入AI后可以通过数据分析实现基于场景的主动控制和个性化定制,即为AIoT。

·新能源汽车行业空间巨大,供应链及市场已相对成熟

根据工信部数据,2020年国内新能源汽车产销达130+万辆,预计2021年产销增长将超过30%,达到180万辆的规模。据IDC预测,2035年全球智能驾驶汽车产业规模将突破1.2万亿美元,中国智能驾驶汽车产业规模将超过2000亿美元,想象空间远超消费电子市场。

Figure2国内新能源汽车销量

来源:工信部

在造车新势力的不断尝试之后,加上去年国家要推进电网充电桩等一系列的政策出台,纯电快充以及电动车的普及已经成为了主流路线,路线之争告一段落。

与此同时,得益于特斯拉超级工厂的运转,上游零配件产业链的标准化、适配度以及成熟度都在迅速加强,就像苹果产业链企业一样。随着供应链和市场逐渐完善,以特斯拉、蔚来为首的造车新势力开始打破造车魔咒,从去年开始已经超越或者接近盈亏平衡点。换句话说,新能源车该踩的雷已经被趟过了。

此外,随着汽车行业开始向电动化、智能化、网联化、共享化转变,用户对传统汽车的硬件追求逐渐弱化,取而代之的是汽车自动驾驶和智能座舱体验——软件定义汽车开始成为主流,而这正是互联网巨头们的强项。如果说第一轮造车新势力从电动化切入,则第二轮新势力将以智能化为核心,壁垒提升。

所以小米此时切入的时机很好,既避免了研发及供应链中非常多的不确定性,技术和商业的可行性也非常明确。这才是小米真正的哲学——顺势而为。

但现在的小米看似踩对了造车的风口,可是有造车的实力吗?

小米能造车吗?有钱有人有技术

其实小米很早之前就开始布局造车业务,小米2014年投资了车载智能终端设备生产商凯立德和车载智能产品研发商睿米。由雷军创立的顺为资本在2015年投资了蔚来汽车,2016年、2019年又两次投资小鹏汽车。除此之外,小米的投资项目还包含比亚迪半导体、新能源电池及控制系统研发商酷科电子、超级锂电跨骑车品牌SuperSoco等。

另外,小米早已与各大车企合作,实现其AIoT业务在汽车行业的落地。小米手机与小米手表能够操控小鹏与蔚来汽车,梅赛德斯-奔驰的MBUX智能座舱中搭载“小爱同学”,车主能够实现在车内通过语音对家中小米IoT智能设备进行控制。所以小米造车不是一时冲动,而是蓄谋已久,现在有钱有人有技术。

·钱:1080亿现金储备

截至2020年底,小米集团的短期投资、短期银行存款、受限制现金和现金及现金等价物这4项高流动性资产,共计1080亿人民币,而造车新势力蔚来、理想、小鹏汽车的现金储备分别为424亿、298亿、353亿人民币。当然,这与造车业务的总投入相比只是杯水车薪,不过考虑到公司其他盈利较稳定的业务,可以相信公司有足够的财力开拓造车业务。

来源:小米集团2020Q4财报

·人:大量研发人员+成熟的供应链、运营、营销团队+强粘性用户

来源:小米集团2020Q4财报

根据小米集团2020年Q4财报,小米目前有22,000多名员工,约50%为研发人员。而且小米还有很多之前布局过的供应链管理、用户运营、营销人才资源,团队具有卓越的供应链管理及成本控制能力,丰富的用户运营及线上线下融合的营销经验。

高调宣布造车,为之后小米造车招兵买马、吸引人才做了很好的铺垫。此外,小米还有较强的粉丝生态圈,品牌粘性高的忠实用户,他们纷纷喊话,只要小米敢造车他们就敢买。

Figure3雷布斯官宣造车的微博评论

·专利:已经达到834件,集中在智能座舱与行车安全方面

小米在汽车专利方面已有5年耕耘,目前小米集团与汽车有关的专利已经达到834件,其中60%以上是智能座舱与行车安全方面的,此外还包括汽车零部件专利制造等方面。

Figure4部分小米汽车相关专利

来源:车东西

但是,对比百度与华为,小米造车还只停留在专利层面,而百度与华为均有发布软件和硬件,并已有量产车型搭载其产品。另外,百度布局RoboTaxi和车路协同,华为也有车路协同布局。

Figure5百度、华为、小米造车能力对比

来源:公开资料整理

结语

一方面,消费电子市场发展遇瓶颈,智能汽车或将成为互联网下一主流硬件流量入口。另一方面,新能源车相较于燃油车技术壁垒更低,供应链和市场也日趋完善,智能化、物联化发展趋势更使软件定义汽车开始成为主流,而这正是互联网巨头们的强项,因此车端流量生态的运营将成为科技公司必争之地。

小米下场造车,是顺势而为。从智能手机向智能汽车延伸,以构建更强大的智能生态,瓜分更大的市场蛋糕,想象空间巨大。

不过,小米造车面临的风险和不确定性不容忽视。一方面,特斯拉和国内三大造车新势力已经占据先发优势,形成了一定的竞争壁垒,作为后来者想要弯道超车并非易事。另一方面,就小米自身而言,目前智能手机业务高端之战正处于关键时刻,造车很可能会分散内部精力,对手机主业造成一定的冲击,而造车周期长,短期内很难产生回报。

小米成立全资子公司入局造车,也有意弱化新业务对既有生态的影响。从这个意义上来讲,造车可以说是雷军和小米面向下一个十年的一场“孤注一掷”的豪赌。不过,不赌一定会被超车,赌不一定会翻车,所以不得不赌。

U-Fin投资学习生态圈团队来自北京大学,致力于打造普惠的投资知识学习平台,欢迎您的持续关注与支持。

内容|妍不怂

修订|哞的一声半片糖杠竹

排版|杠竹

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2021年04月06日 20:33
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(646) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇