上幼儿园的时候看大人吸烟感觉很好玩,小伙伴们会去捡大人抽完刚扔掉还带火星的烟头玩。以为很好玩,其实一抽呛死个人。烟蒂很便宜,随手可得,但几乎没有什么长期持有的价值,除非是有钱人失误丢弃的黄金烟嘴。
巴菲特一开始也捡烟蒂股,并非不能赚钱,只是劳心费力,还有比较大的失败风险,只适合不超过亿美元这个级别的小资金。后来巴菲特资金多了只买优质公司的股票,在保证本金安全的基础上实现复利。奉行的一个规则是以合理价格买入暂时遇到麻烦的优秀股票。
弯腰捡到的是黄金还是炸弹,普通人很难把握。而现实操作中更难把握的是什么是优秀的公司,什么是合理的价格,多少又是不合理的价格等等。这并不是单纯看k线的问题,而是要看透行业和生意的本质。普通散户很难做到,不经过生意场的洗礼或者从政很久应该比较难看透社会行业的本质。
而几乎人人都认同A股运行大致分为下跌,吸筹,打压,震荡,快速拉升,放量,最终出货,下跌,周而复始这么一个循环过程,尤其是典型的周期性行业。在这过程中其最好的一段就是快速拉升了,但就是这个阶段容易让人忽略并且畏高。大部分长期价投的散户喜欢买低的便宜的看起来安全的,其实这么做并不是小资金的最佳方式,散户依然还是要学会跟随主线,尽量买在最牛的板块里的龙头股,做价值投机,吃到最牛行业的主升浪,而不是捡烟蒂股。巴菲特捡到炸弹可以用钱去收购让公司做到价值高估,但散户并没有这个能力,我们看问题一定要全面审慎,因地制宜。