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跑赢大盘的王者微

负油价内容看完真的细思极恐.......

今天聊一聊某行原油宝事件,该事件给人的感触特别深。作为投资者每个人最看重的就是本金和收益,2018年和2019年印象特别深的是P2P事件,90%的P2P难以生存,有的投资者本金还能收回来点,有的啥都没了,可是原油宝亏完之后还欠银行钱,不得不让认啧啧称奇!

查了一下事件始末,4月22日有购买原油宝产品的投资者爆料,一早收到银行的提示短信称:经审慎确认,美国时间4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓。请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款。对于银行的类似“欠费”短信,不仅投资者感到震惊,不少银行投资人士也称这属于“活久见”。
目前,据知情人士26日透露,中行尚未对“原油宝”做多投资者追缴欠款或将其纳入征信,暂且也不会追缴欠款。另新浪报道称,有中行员工致电投资者表示,总行决定暂时不追缴原油宝保证金欠款,同时暂时不纳入征信。并且该员工表示,强平问题官方已有答复,最终处理结果还需等总行确定,此外还询问投资者“到20%强平价格能否接受”。
由于今年以来西方国家原油黑天鹅事件加上疫情蔓延,导致原油价格持续走低,有一些投资者按捺不住想要抄底原油,各银行账户原油头寸中,多头客户大幅超出了空头客户,银行需要将这部分头寸的风险进行对冲——在WTI原油期货上开非常多的多头仓位,来释放风险。不只是中国银行,拥有类似产品工商银行建设银行都采取了相同的策略。有市场人士估算,三家银行“纸原油”规模总计在14万手左右。但独独中国银行成了这场原油游戏的瓮中之鳖。
北京时间4月21日凌晨2时-3时的分钟线图,可以很清晰地看到,价格历史性地从正值开始跌破0转为负,是在北京时间凌晨2点08分产生的,接下来在仅仅20分钟的时间内,一直跌到了凌晨2点29分最低点-40.32美元。黄金时间窗口只有21分钟,可以想象到,那天晚上中行总行交易台上的交易员们一定是手足无措的,可能跟部门领导电话不停,彻夜未眠。而交易部门在银行又未必有临场处置出乎意料大资金的权限,这种事情在夜里发生,确实来得太突然太猝不及防,冲击程度又太高了。银行的交易部门在设计这个机制的时候,肯定是只考虑了做空上涨追保强平的风险,万万没有想到,原来期货还能跌到负值,客户的做多保证金也可能不足。
“负油价”虽然罕见,但并非毫无征兆,交易所似乎对此早有准备——CME此前已着手对软件重新编程。4月8日,全球最大的期货和期权交易所芝加哥商品交易所(CME)表示,正在对软件重新编程,以便处理能源相关金融工具的负价格。

在4月15日,CME发布公告称已做好应对负价格的准备,如果出现零或者负价格,所有交易和清算系统可正常运行。

现在想想让人细思极恐,很有可能这场负油价之战就是一场针对性的围猎,虽然看不到硝烟但死伤可能要比真正的战争更加惨烈,只不过其他几大行躲过去了,中行成了瓮中之鳖而已!相信全球绝大多数的交易所是不愿意这样去修改的,不知道其中有没有美国商品期货交易委员会(CFTC)默许的成分,按理说这么大的事,交易所一般是不会轻易做出调整。资本市场本就是个弱肉强食的地方,无形的战争更加致命,《滴血的资本》书里介绍了一些历史上的金融之战,有兴趣的投资者可以看一下!
2020年注定是载入史册的一年,现在全世界都在疫情笼罩下度过,我国由于高层英明的决断使得我国疫情控制得当,但海外并不乐观,确诊病例与日俱增,这个时候一些自己国家疫情控制不行就会把目标和矛盾引向别的地方,这其实可以理解如果看着别人一步步强大自己不采取一些措施势必会导致大量的资源流向我国,所以这个时候西方国家把矛头指向我们是刻意为之!
这次原油宝事件可能只是个开始,但血淋淋的教训告诉我们落后真的会挨打,这些年我们国家飞速发展但离伟大复兴还有很长的路要走,绝不能因为一点小成绩就沾沾自喜,与此同时我们的崛起势必会影响别人的路,这是命运之争。虽然我们不会像别人一样高一些手段去制衡他国,但自保的能力一定要有,我们不惹事,但绝不怕事!

原油宝事件是混乱世界的一个缩影,未来我们可能还会面临各种各样的挑战,唯有自强不息才能在未来的世界里走的更远。这次事件将金融管理层领导说的四个敬畏——敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业和敬畏风险,体现得淋漓尽致。
专业的人做专业的事,对于商品类衍生品,最专业的应该是期货市场的专家,银行对这方面的认识可能不够深刻。从产品设计到产品结束,产品提供者应该对整个链条的风险点都有充分认知,尤其是交割环节的规则,西方交易所有异动之时我们就该提高警惕!

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04月28日 15:16
来自电脑网页版
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