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神光投资内参

投资策略:聚焦价值成长,略侧重价值

1、蓝筹股热点扩散。

近期沪深港通市场较为活跃,南下资金继续抱团蓝筹股,其中包括中字银行、保险、证券、基建等个股,H股的强势表现也助推A股继续活跃。我们前期系列观点指出,金融股是A股市场的基石,银证保个股的强势在很大程度上支撑上证50、沪深300保持强势。与此同时,基建为代表的一带一路个股纷纷活跃,较好凝聚了市场人气。我们认为,未来一段时间,蓝筹股热点风格会持续,热点扩散路径将囊括基建、铁路、港口、钢铁、机械等领域,国字号企业将充分受益。

2、蓝筹股行情三大驱动力。

第一,全球经济不温不火,欧美经济继续增长,特别是欧洲经济比预期的好,从过去几个月中国进出口数据看,也呈现中外需都在增长的态势,其中中国进口增速已经连续8个月保持正增长,进口增速保持10-20%增长速度,从之前发布的PMI数据看,中国经济增长缺乏动力,但增长质量还是可靠,估计本周其他经济数据披露后,市场的悲观预期会得到一定修复;第二,货币政策相对宽松。央行续作了MLF被视作相对宽松的一个信号,从数据看,6月底以来的资金价格就没有大幅飙升,7月以来资金价格更是逐渐回落,包括10年期国债到期收益率也出现回落,说明市场已经接受了M2低于10%的事实,并且市场的流动性并没有因此而紧张,信贷投放依旧高涨,一句话,资金没有预期的紧,股市的风险偏好就上升,大家买股的意愿就提升;第三,中国全面经济对话或开启新的一页。7月19日,首轮中美全面经济对话将在美国华盛顿举行。一旦双方在经济贸易等诸多领域达成共识,特别是中国提出的一带一路倡议和亚投行被认可的话,那么就意味着中国经济战略会有更大发展空间,在全球经济更加紧密融合的今天,我们相信中美两国对话会结成硕果,二级市场上一带一路个股的萌动,代表了市场的巨大期许!

3、聚焦价值成长,略侧重价值。

之前大白马持续上涨在很大程度上透支了上市公司中报超预期,近期资金火力明显集中在银行、证券、保险、基建等大蓝筹个股身上,除了我们持续分析的相对较低的估值和非常好的流动性因素,大蓝筹股全球视野下配置优势正逐步显现。7月中下旬,一些蓝筹股的半年报会给股价继续增信,中国全面经济对话或刺激一带一路等板块再次发光,因此在投资策略优化方面,我们建议聚焦价值成长股的基础上,适当倾斜价值股,其中基建、证券可作为两个重要抓手。基建股,受益于信贷加码投放,利率水平反弹受压;证券,留意金融工作会议提供改革创新契机,相对估值偏低。


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07月14日 10:09
来自电脑网页版
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用户5376568583

300627华测导航,中报业绩大幅增长59.2--82.4%。 最新机构预测目标81元!具备60%上涨空间。

07月14日 12:05
来自电脑网页版
用户5376568583

300627华测导航,中报业绩大幅增长59.2--82.4%。 2017年度中国科技奖预告获奖名单,其中上市公司300627华测导航与董事长参与的有两项获奖,其中 远海域定位导航与通信融合关键技术----2017年度国家技术发明奖二等奖, 高精度高可靠定位导航技术与应用----2017年度国家科学技术进步奖二等奖。 有几家上市公司有这实力? 最新机构预测目标81元!具备60%上涨空间。

07月14日 12:04
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