今晚最炸的消息就是成飞的借壳上市，

有人说：成飞借壳上市了，

沈飞就退居第二了，

我觉得未必，

成飞和沈飞的定位是不一样的，

国内的市场的放量沈飞有舰载机，

和未来会有出口的外贸机的歼35，

这个双循环是很厉害的；

成飞有歼20，是不会做外贸机的，

但是目前歼20的生产线多了，

产能上来了，

国内装备升级的需求也是很大的，

足以能够支撑它的高景气度。

想一想市场给洛克希德马丁定价高的原因也有外贸机的估值，

因为目前国内的军机的定价是成本加点的方式，相对国内的军机价格有天花板，利润就有了天花板，军工行业的业绩没有爆发性，投资军工我觉得最大的逻辑就是：业绩的确定性好！如果说外贸机出来，可以搞出口，这个定价就是市场价，利润空间也打开了，市场对它的定价会有双提升，提估值和提业绩。所以未来谁拥有外贸机，谁就是国内的洛克希德马丁。

所以我觉得沈飞依然是沈飞，成飞是成飞，两者的估值和定价中长期是不一样的。

2023注定是充满惊喜的一年，

把握主线，

坚定持有，

重组的金矿能挖到一方面是运气，

一方面更是思想。

$中航沈飞(SH600760)$ $中航电测(SZ300114)$ $成飞集成(SZ002190)$

#歼20来了！中航电测拟收购成飞集团股权#

以上仅代表个人思考，仅供参考！