近年来，全球医药行业的格局正在经历深刻的变革，其中，跨国制药企业（MNC）加速脱离合同研发生产组织（CDMO）的趋势尤为引人注目。以阿斯利康为代表的多家知名MNC，纷纷通过增加自有产能、收购CDMO竞争对手等方式，试图摆脱对第三方代工机构的依赖。这一变化不仅影响着医药产业链的上下游关系，更对医药产业和投资界产生了深远的影响。

跨国药企的“产能革命”

阿斯利康、诺和诺德、艾伯维等跨国药企，近年来纷纷加大了对自有产能的投资力度。

阿斯利康在2024年初宣布，将向马里兰州一座生产基地投资3亿美元，主要用于细胞疗法，并计划在未来几年内大幅增加资本支出，以投资于中间体、吸入制剂和细胞治疗等领域的制造能力。诺和诺德则通过收购CDMO巨头Catalent，迅速提升了其司美格鲁肽等核心产品的灌装能力。艾伯维则宣布投资2.23亿美元扩建其新加坡生产基地，以加强生产能力。

这些跨国药企的举措，不仅反映了它们对供应链自主可控的追求，更体现了在全球医药市场竞争日益激烈的环境下，企业需要通过提升自有产能来增强竞争力。通过掌握生产环节的主动权，跨国药企可以更好地控制产品质量、降低成本，并更快地响应市场需求。

CDMO的“当头一棒”

对于CDMO行业而言，跨国药企的“产能革命”无疑是一个巨大的挑战。长期以来，CDMO行业凭借着其专业的研发和生产能力，为众多医药企业提供了重要的支持。然而，随着跨国药企纷纷增加自有产能，CDMO行业的客户基础和市场空间正面临被侵蚀的风险。

特别是像Catalent这样的CDMO巨头，被诺和诺德收购后，其未来的发展方向和市场策略可能会发生重大变化。其他CDMO企业也需要重新审视自身的市场定位和发展战略，以应对跨国药企“脱钩”带来的冲击。

医药产业的“重构与融合”

跨国药企加速脱离CDMO的趋势，不仅影响着医药产业链的上下游关系，更推动了整个医药产业的重构与融合。

一方面，随着跨国药企自有产能的增加，它们与CDMO企业之间的合作关系可能会发生变化，从传统的代工关系转变为更加紧密的合作伙伴关系。

另一方面，随着新技术、新疗法的不断涌现，医药产业对CDMO企业的需求也在不断变化。CDMO企业需要不断提升自身的研发和生产能力，以适应市场需求的变化。

同时，这一趋势也催生了新的投资机会。随着跨国药企对自有产能的投资增加，相关产业链上的企业也将受益。例如，为跨国药企提供生产设备、原材料等支持的企业，以及为新药研发提供技术支持的CRO企业等，都将迎来新的发展机遇。

投资视角的“机遇与挑战”

从投资角度来看，跨国药企加速脱离CDMO的趋势既带来了机遇也带来了挑战。

一方面，随着跨国药企自有产能的增加，它们在新药研发和生产方面的投入也将增加，这将为相关产业链上的企业带来更多的业务机会和增长空间。

另一方面，随着CDMO行业市场竞争的加剧，投资者需要更加谨慎地选择投资标的，以避免因市场变化而带来的投资风险。

投资者还需要关注跨国药企与CDMO企业之间的合作关系变化。

虽然跨国药企正在增加自有产能，但并不意味着它们会完全放弃与CDMO企业的合作。在某些领域和环节上，跨国药企仍然需要与CDMO企业保持紧密的合作关系。

结语

跨国药企加速脱离CDMO的趋势是医药产业变革的一个重要体现。这一变化不仅影响着医药产业链的上下游关系，更对医药产业和投资界产生了深远的影响。医药产业将呈现出更加多元化、融合化的特点，为投资者提供更多的机遇和挑战。

面对这一趋势，CDMO需要不断提升自身的研发和生产能力，以适应市场需求的变化；而投资者则需要密切关注市场动态和行业趋势，以把握投资机会并规避风险。