$韦尔股份(SH603501)$消费电子芯片占比在缩小,目前仅有不到50%。
消费电子芯片在中高端迈进。
车载、医疗、Vr等芯片成长迅速,车载今年预期增长100%。
CIS领域的全球占比只有1X%,在国产替代趋势下,就算消费电子需求不景气,对未来依然乐观。
有极大的成本优势。
看似无限美好,但这是今年3月17日的会议纪要简述,当时股价224元,随后最低跌到134元。
[挖鼻]不同股价位置,不同逻辑演绎位置,哪怕相同的基本面和长期趋势,结果也多有差异。当然站在当下,我是看好韦尔的。
1.跌幅足够大,消费电子负面的影响已逐步呈现,台积电被三大客户砍单等。
2.半导体国产替代是黄金赛道,必将反复炒作,同时公司车载芯片的占比正在逐步提升。
3.需求端,手机销量是周期性的,有低谷,就会有景气;车载、Vr等场景的CIS芯片,正处于且将长期处于景气周期。
当然公司有一些小问题,公司是玩并购的,会资本化研发费用,且变更募投项目生产受制于台积电。但赛道为王,控制仓位则无妨。