一、今日市场概览

今日沪深两市回暖。截至收盘，上证指数报3572.37点，涨0.40%；深证成指涨0.52%；沪深300涨0.38%；科创50涨1.18%；创业板指涨1.88%；万得全A报5680.06点，涨0.30%。

两市成交0.99万亿元，环比增千亿。盘面上，煤炭、锂电、半导体造好，教育、海运、医药等板块调整。

新能源车方面，今日CS新能车指数继续强势，大涨3.16%，录得三连阳。指数权重股宁德时代大涨6.89%。消息面上，美国商用电动汽车制造商ElectricLastMileSolutions宣布已与宁德时代达成协议，为其全电动商用车提供电池并确保产能。根据协议条款，宁德时代将在磷酸铁锂化学系统中提供42千瓦时的锂离子电池，并确保电池供应到2025年。

光伏方面，今日光伏产业指数继续大涨2.14%，同样实现三连阳。

据乘联会数据，9月新能源车国内零售渗透率21.1%，1-9月渗透率12.6%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。天风证券认为，按照产品发展规律，当市场渗透率达到10%以后，有望进入高速发展阶段。

图：CS新能车指数成分股涨跌幅前五

数据来源：Wind，2021/10/15（上述个股仅作为介绍使用，不作为投资建议）

当前，新能源政策利好频频发酵，新能源车下游需求持续强劲，板块高景气度不断被验证，优质资产的稀缺性有望使市场给予较高的估值溢价空间。从长远的角度出发，优质资产往往能通过盈利的强劲增长与时间来消化估值。长期逻辑不变的基础上，建议投资者评估自身风险承受能力后积极关注新能汽车ETF（516660）、华安中证光伏产业指数基金（013105）等，参与分享新能源板块的发展红利。

二、机构观点

【中金公司：欧洲光伏电价持续上行，看好明后年下游需求受益】

3Q21欧洲多地光伏PPA价格加速上涨。据LevelTenEnergy报告显示，3Q21欧洲光伏PPA价格指数达到44.73欧元每兆瓦时，环比增长5.5%，同比增长5.9%。在传统能源原材料+碳配额成本持续上涨的背景下，清洁能源性价比不断凸显，有望拉动光伏需求加速和PPA价格回升，为光伏组件价格带来向上弹性空间。

航运价格企稳，利好海外光伏需求。据中金交运组判断，当前的运价已近顶点，继续上涨或对终端需求形成一定的负反馈，若双限对于生产和出货量的实际影响超预期则可能加速运价顶点到来。我们观察到SCFI欧洲线、美西线运价近一个月已有企稳迹象，我们认为明年起航运紧张的逐渐缓和有利于海外光伏需求的进一步释放。

国内双碳目标下，新能源装机预期持续提升。看好电价上行打开光伏长期估值上限。

（来源：中金公司《欧洲光伏电价持续上行，看好明后年下游需求受益》，2021/10/15。第三方预测及观点仅供参考，不作为投资建议）

【光大*殷中枢：第一期100GW风光大基地项目有序开工，提振风光需求预期】

《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上，我国提出在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已于近期有序开工。第一期大基地项目落定，提振风光需求预期。

光伏方面：国内大基地与整县推进分布式并举，预计2021年新增装机50-60GW，2022年随着成本端硅料价格回归、产业链价格下行，光伏装机有望大幅增长。风电方面：在大基地与风电下乡政策的提振下，“十四五”期间，预计平均每年新增装机将在50GW以上。

（来源：光大证券《政策端持续催化，第一期100GW风光大基地项目有序开工》，2021/10/13。第三方预测数据及观点仅供参考，不作为投资建议）

三、新能源汽车热点速读

1、工信部：我国已建成全球最大电动车充电设施网络

10月14日，工信部发文表示，在各有关方面的大力支持下，我国电动汽车充电基础设施快速发展。截至2021年6月底，已建成各类充电桩194.7万个，其中公共充电桩92.3万个、私人桩102.4万个，换电站716座，已形成全球最大规模的充电设施网络。整体来看，我国充电基础设施基本支撑了新能源汽车的发展，但仍需加大建设力度，优化布局，提升发展水平。

2、工信部汽车管理处：要保持新能源汽车支持政策的连续和稳定

10月15日，工业和信息化部装备工业一司汽车管理处处长吴锋在“2021中国汽车供应链大会”上表示，工信部将充分发挥节能与新能源汽车产业部级联席会议机制作用，统筹研究系列政策措施，保持各环节支持政策的连续和稳定，有效衔接。提高关键资源的保障能力，共同维护产业链供应链的安全和稳定。

3、台积电：汽车芯片供应比预想复杂，短缺问题已有所缓解

10月14日，对于汽车芯片紧缺问题，台积电CEO魏哲家在三季度法说会上回应称，汽车芯片供应链长且复杂，但台积电只供应15%车用芯片产能，上半年已尽力缓解产能紧缺，目前短缺问题已有所缓解，传导至OEM厂仍需数季度时间。此前，台积电曾表示上半年已增加3成车用MCU产量，全年预计增加6成。

4、赣锋锂业：三季报净利预增530.14%-678.41%

10月14日晚间，赣锋锂业披露2021年前三季度业绩预告，公司预计2021年前三季度归属上市公司股东的净利润为20.83亿元–25.73亿元，比上年同期增长530.14%-678.41%。

根据业绩预告，报告期内，公司产品产销量同比增长，且产品的销售均价同比上涨，导致公司经营性净利润同比增长。

5、北汽蓝谷：1-9月累计销量16974辆，同比下降19.5%

10月14日，北汽蓝谷公告，子公司北京新能源汽车股份有限公司9月产量609辆，本年累计3539辆，同比下降64.17%；9月销量2450辆，本年累计销量16974辆，同比下降19.5%。

四、相关投资标的

l新能汽车ETF（516660）就是这么“6”

新能汽车ETF（516660）跟踪的中证新能源汽车（CS新能车）指数，表征新能源汽车全产业链的市场表现，一“指”覆盖上游资源、锂电材料、锂电池、充电桩、新能源整车等核心板块。

CS新能车指数精选行业龙头，前十大成分股为比亚迪、宁德时代、恩捷股份、赣锋锂业、亿纬锂能、汇川技术、天赐材料、先导智能、格林美、石大胜华，群星荟萃。

表：CS新能车指数成分股一览（全）

数据来源：中证指数公司，截至2021/9/30

目前市场新能汽车相关ETF跟踪指数主要有6只，其中CS新能车是前十大成分股权重集中度最高的指数，有望更好地聚焦于头部公司的市场表现。

表：市场新能汽车相关ETF跟踪的主要指数

数据来源：Wind，截至2021/9/30

新能汽车ETF（516660）投资价值：

1)高景气赛道的核心投资标的

2)中长期逻辑“碳中和”支撑

3)中国锂电产业链具备全球竞争优势，分享行业快速发展红利

4)标的指数业绩表现优异，年初以来、近一年、近三年分别上涨44.03%、120.08%、266.31%。（数据来源：Wind，截至2021/9/30）

l华安中证光伏产业指数基金（A：013105；C：013106）

华安中证光伏产业指数基金跟踪中证光伏产业指数，一“指”覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器等光伏全产业链。

指数前十大权重股包括：阳光电源、通威股份、中环股份、隆基股份、特变电工、先导智能、正泰电器、福斯特、晶盛机电、迈为股份，均是产业链各环节的市场龙头。

表：中证光伏产业指数前十大成分股

数据来源：Wind，截至2021/9/30

碳中和大时代下，光伏是高潜力的清洁能源解决方案。政策利好不断，需求持续旺盛，具备先发优势的中国光伏产业链有望深度受益。敬请广大投资者关注华安中证光伏产业指数基金（013105）。

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#我们不一样新能汽车ETF516660##宁德时代大涨股价逼近前高#

$新能汽车ETF(SH516660)$$宁德时代(SZ300750)$$赣锋锂业(SZ002460)$