#股票疯涨# #中航电子#(600372)
公司发布2022一季报2022年Q1实现营收23.46亿元，同增+19.60%；归母净利润2.01亿元，同增+44.37%；扣非归母净利润1.51亿元，同增+27.87%。
Q1归母净利同比增长44%，盈利水平有所提升。
存货、合同负债大幅增加，业绩有望保持高增长。
内生外延双轮驱动，公司进入黄金发展阶段。
基于航空航天行业持续高景气度，以及公司作为航电系统核心供应商的市场地位，预计2022-2024年归母净利润分别为10.35/12.95/15.83亿元，对应EPS分别为0.54元、0.67元及0.82元，对应PE分别为32/25/21倍，
风险提示1）军品订单波动的风险；2）新品研发及市场开拓不及预期；3）系统性风险。
个人观点，不作为投资依据。
