$神威药业(02877)$ 【券商聚焦】杰富瑞予神威药业(02877)目标价14港元 评级“买入”2023-03-07 15:11:11
金吾资讯

杰富瑞发研报指，神威药业发布业绩预告，料2022年收入同比增长23%，（该行及市场预期为21%及18%）；料纯利同比增加25%-35%（该行及市场预期为16%及27%）。期内，各剂形销售额均有所上升，其中中药配方颗粒销售额增加约59%。

杰富瑞给予该股买入评级，目标价14港元，估值主要参考以下三点因素： 1)核心业务6.8港元（该行预计2022-24年每股盈利CAGR为8%，料2023年每股盈利为1.01港元）；该行DDM估值法（r=10.2%，g=3%）对其业务估值更高，为每股7.50港元，2)净现金价值为6.6港元，3)股息为0.5港元。