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兆易创新投资者关系活动主要内容介绍: 一

兆易创新投资者关系活动主要内容介绍:

一、公司情况说明 2021年公司营收和利润均创新高,营收增长89.25%,净利润增长165.33%,2021年度最大营收来源是存储器业务,2021年存储器业务营收占比65%,营收增长66.04%,其中Flash的业务稳定成长,DRAM自研产品量产突破,贡献营收。公司在NOR Flash是全球第三的运营商,主要服务于消费、工业、汽车等各个领域中的中高端客户,中大容量的NOR Flash客户群和覆盖面不断扩大,需求稳定并且有望进一步提升。随着公司38nm SLC Nand通过AEC-Q100车规级认证,在Flash领域公司已经实现从NOR Flash到NAND Flash车规级产品的全面布局。汽车和工业正在成为公司NOR Flash成长最快的领域。 2021年增长最快的是MCU业务,抓住智能化终端需求、市场紧缺和国产替代的机会,增长动力强劲。2021年MCU业务营收成长约225%,占公司总营收比例将近30%,在工业领域销售占比持续增长,有望在2022年与消费类应用持平,并成为公司MCU产品的第一大营收来源。公司MCU产品连续七年在中国32位MCU市场位列本土第一,以累计超过10亿颗的出货量、超过两万家的客户数量,产品高中低端全覆盖。目前提供35个系列,约400余款产品供市场选择,是产品规格型号覆盖面最广的本土供应商。 传感器业务营收增长明显,市占率有所提高。 公司的主要产品包括以上存储器、微控制器和传感器三大类,各产品线处于不同业务的不同发展阶段,增速不同。这种多产品线的组合布局在公司的历史上以及未来不同时期,随着需求变化、供给变化以及应用场景的不断拓展升级,可以形成不同业务爬坡期、爆发期的交替叠加,从而实现突破性的持续成长。 产能方面,2021年存储器和传感器均实现超过30%的产量增长,MCU实现了160%的产量增长。 2022年一季度公司继续保持了良好的增长,营收同比增长39.02%,净利润同比增长127.65%。公司存储器、MCU等产品的市场需求旺盛,持续保持结构性紧缺。 二、提问环节

  问:2022年一季度毛利率环比约有3.5个百分点的下降,主要原因是什么?

  答:分产品线看,2022年一季度各个产品线的毛利率比较稳定,环比2021年4季度很接近。毛利率下降的原因为产品结构变化,主要是代销DRAM产品营收环比有上升。

  问:从年报披露数据看,MCU产品2021年平均单价约6.2元,2020年约3.95元,平均单价的提升主要是产品结构、应用领域的改善还是产品涨价?2022年公司MCU产品价格是否会下降?

  答:2021年整个MCU市场的终端售价和上游的供应链都有涨价,目前看市场情况,MCU的价格还是比较稳定,特别是公司面对的应用领域和客户群体。平均单价的上升,涨价是一个因素,贡献更多的是因为公司产品结构和客户群体的变化。公司MCU下游应用领域中工业的占比已经很高,除国内客户群体外,已有相当一部分终端客户是海外客户,公司产品在应用领域、客户结构上比较健康,因此公司对2022年MCU价格平稳比较有信心。

  问:2022年一季度预付款环比2021年末大幅增长的原因是什么?公司存货增加也比较明显,原因是什么?

  答:目前我们判断2022年仍然是结构性短缺,特别是公司的大容量NOR Flash、NAND Flash以及大部分的MCU产品,因为需求在进一步增强,现在还是处于供不应求的状况。各个晶圆厂的扩产节奏因为设备交期拉长有所延迟,产能释放有所放慢。同时疫情对供应端的生产也会产生扰动,物流时间在加长。基于以上情况,也基于公司与各个供应商保持的长期稳定良好的合作关系,为了进一步稳定供应,公司今年有计划、主动地加强与供应商的合作,策略性地增加库存,预付供应商款项是公司前述计划实施的反映。在此我们感谢供应商对我们的产能需求给予的策略性支持。

  问:公司17nm DDR3以及车规MCU的进展情况如何?

  答:目前这两个产品的进度都在计划之内,正在客户送样验证阶段,整体来讲非常顺利。在DRAM产品上,今年还有新的17nm 产品已经进入研发。40nm车规MCU产品也在送样测试。目前我们很多的研发都是围绕MCU、车规类在进行。政府也非常关注汽车电子的发展,号召IC企业积极投入,支持汽车产业的发展。我们在不断扩大团队,目前进行得很顺利。

  问:市场比较担心疫情的影响,包括对公司下游客户需求的影响,对物流、分销渠道的影响。公司如何看待疫情对公司的影响程度,是否会对2季度经营带来冲击?

  答:2022年一季度中疫情开始多地出现,对公司生产和交付影响还是存在的。但是我们可以看到上海的晶圆厂都还是在正常运行,政府在努力保障,所以受影响都非常小,加上公司在供应端已经做了提前布局,所以疫情对公司生产端的影响目前还在可控的范围内。物流的影响也是短暂的,比如深圳疫情的时候有过短暂的冲击,对于今年一季度交付节奏产生了一些影响。现在看疫情对物流的影响已经进入比较平稳状态。我们判断,疫情影响最坏的状况已经过去。展望到今年第二季度,因为物流已经趋于平稳,虽然物流时间有所加长,但随着公司整个供应链策略的迅速实施,公司的库存水位再升上来以后,相信在二季度疫情对公司交付的影响会控制在最小范围。

  问:今年我们看很多消费类领域的IC设计公司都开始砍产能,公司今年一季度有大额供应商的预付款,是否可以理解为逆势拿产能?

  答:消费类市场的情况我们有关注到,今年消费类、手机市场需求在下滑。公司在消费类市场的客户以中高端为主,公司的客户群里有一些客户需求在下滑,另外一部分客户需求在上升,总体看,公司产品在消费类的需求也是非常强劲的,总量上相比2021年是成长上升的。公司现在主要的挑战还是在供应端,而不是在需求端。 兆易是一家多元化的平台型IC公司,而且多元化的策略非常成功,我们是国内目前极少的,特别是在头部企业里极少的多元化的IC设计公司。这个多元化包括产品领域的多元化、客户多元化和应用领域的多元化、海内外营收的多元化,同时多元化的结构比例也比较均衡。目前确实手机市场比较疲软,但是手机在公司整体营收的占比是比较小的,消费、工业甚至包括汽车都是我们重要的市场领域,同样包括海外市场营收也是我们营收重要部分。这些因素让公司有别于重度依赖手机市场的公司,多元化是公司,特别在国内IC企业里,非常独特的地方和优势,是我们稳定、健康、持续成长的重要原因。多元化也让我们对未来,包括未来长中短期非常有信心,这也是为什么我们会在供应链上有信心,而且也有能力去做这种更深的合作或投入。这是我们提早做供应链布局的基本逻辑,也代表了公司的信心。公司产品在很多重点领域还是处于供不应求的状况。

  问:今年一季度已经预付了供应商大额的款项,今年公司整体的晶圆产能保证情况会如何?

  答:在产能上公司根据市场需求在实时做调整,市场变化很快,市场需求的变化因产品品类、应用领域、地域都很不一样。现在供应端产能的释放还是有一些受限,产能释放的速度并没有如预期的快,特别是晶圆,所以今年到下半年公司都会处在一个加速备货的状态,可能一直要追到今年第三季度。整体来讲,公司策略是随着供应商产能释放的节奏,尽力去多拿产能。

  问:公司有提到高容量NOR Flash以及MCU还是供应紧张,目前好像有部分的12寸晶圆厂有在酝酿可能还会涨价。如果供应商涨价的话,公司产品是不是被动的也跟着涨价?

  答:目前看晶圆厂涨价的态势有所平稳。如果晶圆厂涨价,我们仍然有能力通过产品结构的调整来消化成本的上升。

  问:公司去年推出的新产品,包括在WIFI MCU、电源管理芯片,目前市场反馈情况如何,以及主要的应用领域?2022年下半年有没有可能占到整体营收3%-5%的比例?

  答:这些是公司2021年推出的新产品,目前都已经进入量产。WIFI MCU主要在物联网的一些领域在规模性的出货,PMIC产品主要是在消费和电信都有出货。整体看市场开拓的速度还是不错的。目前这两块产品都归类在MCU产品中,营收上不做单独披露。

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05月08日 10:46
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