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彭恩泽

大消费井喷再上风口浪尖!

A股又是将是消费的天下,海天味业五粮液中炬高新等一众大佬又创了新高。

1、白酒:

疫情加速了白酒行业的集中度提高,高端白酒的估值会突破历史上限,并且还会继续上升。另外,随着白酒消费在安徽、江苏、河南、山西等地域的恢复,白酒的预期修复从高端白酒逐步向区域名酒扩张。首推贵州茅台五粮液泸州老窖,重视古井贡酒今世缘山西汾酒口子窖洋河股份的修复机会。

2、啤酒:

啤酒和白酒一样也有需求恢复的逻辑,但是相比白酒,快消的属性更强,所以需求恢复的速度也更快,今年的极端高温天气可能会让啤酒的需求超预期。首推青岛啤酒、华润啤酒(港股)。

3、食品饮料:

一季度表现一般、增长逻辑受损的股票,在四月份以后增长较快。伊利股份一季度业绩压力很大,市场预期降低,后期有可能由于需求改善而超预期。连锁零售店疫情后的开店速度越来越快,全国扩张不断加速,首推绝味食品(港股),同时关注煌上煌

榨菜一季度受益于家居消费,但是发货主要在三月中下旬,很多收入都放在财报的预收款上,利润没有完全兑现,二季度财报加速增长的趋势比较明显。其中我们推荐的来伊份安记食品昨日再度涨停,天味食品日辰股份道道全海欣食品新乳业均成近日热点股。

所谓授人以鱼不如授人以渔,复盘过程中分享的个股逻辑,并不是让大家无脑去追,而是体会其中逻辑和思路,加上自己的思考。才能逐渐在市场中成长,在注册制的大浪潮适应市场变化,相遇即是缘分 !今年,2020年,我精选了一份潜力股名单,这里就不公布了。

4、零售:

百货行业一季度业绩对全年净利润贡献最大,因此今年受疫情的影响也最大。超市一季度板块营收增速12%,净利润增速20%,均受益于疫情。休闲零食行业线上一季度保持30-40%增速,线下受到不同程度影响,整体基本不受影响。

超市板块重点推荐永辉超市家家悦、高鑫零售(港股);休闲零食板块推荐三只松鼠良品铺子;休闲零食板块首推值得买

5、家电:

对家电行业影响最大的是基本面改善和政策加码,对应五一和两会两个时点。家电五一当周的销售表现验证行业复苏逻辑,另外,考虑到基建和地产在国民经济中依然扮演着非常重要的角色,两会政策加码也会带动地产后周期的市场情绪。

白色家电首推格力电器美的集团海尔智家;厨电首推B端优势明显的老板电器和低估值的华帝股份;小家电首推九阳股份新宝股份

6、生猪养殖:

集体压栏、需求萎缩、猪肉进口扩大等因素压制了近期的猪肉价格,整个5月份可能继续降价,但是从农业部的数据看,行业的生产成本提高会压制供给,6-8月份猪肉价格理论上会出现趋势性上涨,推荐以牧原股份为代表的聚落式养殖龙头。

大概就是这些行业,还有造纸、轻工、纺织业的观点我就不晒了。其实现在消费股的炒作,和2月份的科技股炒作没多大区别,事实上很多消费股的估值也确实比科技股要高得多。昨天我说开玩笑说机构为了“先射箭后画靶”,拿2021年的业绩来算目标价,今天发现原来真的有机构这么干。

比如下面这个研报,给的五粮液的目标价是161元,就是用2021年的EPS5.25元乘以2021年的估值25倍算出来的。2020年才过了4个月,机构就直接给2021年定估值,这也太能耐了。

尽管如此,我觉得消费股行情还没结束,货币环境宽松下,资金为了追求确定性,还会不断去抱团消费股。就像招商食品饮料团队说的那样,贵州茅台五粮液这种确定性高的标的,估值水平会突破历史上限。换句话说,食品饮料行业的炒作逻辑,已经从盈利修复切换到了估值提升,这是我之前没想到的。……

行情方面,今天还是收红的一天,昨晚美股后半夜大跌,但是A股没受什么影响。上证指数目前在2900点这个位置横住了,中线看还是很稳的上升趋势,所以没啥好担心的,跌下去就买现在几乎成为一种市场共识,后面等赚钱效应进一步释放,场外资金流入,A股可能就要去测试3000点了。

板块方面,今天食品+饮料霸屏,我没有食品饮料的持仓,看你们赚钱了。如果参考盈利修复的逻辑来选股的话,家电(地产后周期)、特斯拉、消费电子(主要是苹果产业链)都有机会。如果参考估值提升的逻辑来选股的话,游戏、信创(国产替代)、IDC是比较好的方向。后面的思路大概就是这样。今天就说这么多,现在行情也简单,策略上持股待涨就完了。现在回头看,发现指数涨起来也挺快,大盘不知不觉就从2600点涨到了2900点,相信下半年市场会越来越好。

喝水不忘挖井人,在看文章的你如果觉得还不错,对您炒股有帮助,不妨点个赞,留个言,转发一下。


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05月15日 08:32
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