我们如果看09年的家电补贴政策，五六月是政策落地的估值期，但这段时间家电指数与沪深300是完全同步的，因为都是刺激逻辑。什么时候拉开差异呢？是09年7月底，也就是6月产业统计数据出炉（Q2+20%）并被市场消化，从此家电指数大幅跑赢大盘。最终09年完成了政策估值（5-7月）--产业验证（8-9月）---上市财报验证（三季报10月），三大白从09年初9-11倍TTM，到09年底的格力23/美的海尔35倍上下。
我们现在追踪本轮以旧换新，其从估值到验证的最重要验证节点，就是湖北省的表现（8月10日开始），我现在了解的非完整数据里，美的湖北入统数据整个八月同比+15%（包含了未收益的前十天），而海尔的中国区总经理反馈8月10日以来湖北零售同比达到+30%，在此之前都是负两位数的零售压力。这虽然不算全面，但已经能鲜明证明，以旧换新的刺激 正在大幅兑现！！
9月上旬，全国各省份铺广后会更全面体现出来，在8月下旬的部分省、9月全国的统计数据出炉时会是更大力度的验证！直到三季报出炉前，验证链条完整！！
09月01日 14:26
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