4月27日
4月末的TMT板块终于没架住“丑媳妇”太多的压力转入调整，市场转而青睐一季报业绩出色的保险、医药等板块，丑媳妇们后期如何化解这波业绩杀？
4月是最容易出现业绩杀的月份，上证过去10年中有7年4月是收阴线的，一方面春季行情中热炒的主题到了4月面临着获利回吐的压力，另一方面一季度是大多数行业的淡季，今年一季度规模以上工业企业利润更是同比—21%，大环境处于去库存周期，季报又能好到哪里去？像TMT的分支芯片设计行业普遍处于周期左侧，一季报几乎是全军覆没，而市场热炒的AI板块不及预期的也占大多数，之前我们就探讨过，AI是2月才横空出世的主题，宏伟蓝图的产业故事短短2个月要看到利润那是不可能的事情，这些“丑媳妇”自然经不住季报考验，相反的像保险、医药、线下消费季报业绩要好得多，既然市场的本质是“内卷”，高低位板块切换也很正常。至于“丑媳妇”们如何化解这波业绩杀，我认为首先“中特估”才是看估值的价值型板块，中国平安连续三年利润下滑，一季报显示出强劲的恢复性增长会吸引价值型资金入场推动，“中特估”板块除了石油系、一带一路系、运营商系又平添一位干将，而TMT板块属于政策推动型，最主要看政策推动的力度，所以还是要看经济工作会议对二季度重点工作的部署，其次还要观察人工智能这些“舶来品”的海外市场映射作用。其次需要一定的时间来化解TMT拥挤的交易，经验值是一个月左右的时间，时间节点指向5月中旬，之前我们探讨过19年的科技成长炒作路线图，13年的创业板炒作路线图共通的特点是进入二季度主要围绕高景气度和可兑现展开，由于TMT板块覆盖面较广，所以下一阶段市场炒作的方向也可能会发生新的变化。

原文====其次还要观察人工智能这些“舶来品”的海外市场映射作用。其次需要一定的时间来化解TMT拥挤的交易，经验值是一个月左右的时间，时间节点指向5月中旬，