$宁德时代 sz300750$ 公布今年三季报，收入同比下滑12%，净利润同比增长15%，毛利率28%，去年同期毛利率22%，毛利率同比上涨6%。主要是锂电池原材料碳酸锂价格下跌，制造成本下降，导致电池利润率上升。

收入出现负增长12%，这是一个非常不好的信号，在毛利率升高的情况下，收入还在下滑，说明产品销量下滑。
侧面说明今年的新能源汽车行业增速是下降的，这点和乘联会公布出来的新能源汽车行业1-6月份同比增长29%。这个数据是有出入的。上市公司的数据肯定不会有假，那只能是乘联会的统计口径有问题。

比亚迪作为新能源汽车的龙头企业，上半年的收入增速只有15%，行业增速怎么可能达到29%？
真实的经济数据比相关部门公布出来的要低，这点可以从上市公司财报上看到。

汽车锂电池是动力来源，它的发展进步是推动新能源汽车增长的核心部件。未来新能源汽车要么研发出固态电池，要么降低锂电池成本，对比燃油车有更高的性价比。渗透率才会继续提升。

按照我的估计，宁德时代2024年每股收益11.8元，周五收盘价249.89元，对应22倍市盈率。

这个估值对应目前的宁德时代业绩增长率，估值偏高。